Obligations

La revue de marchés mensuelle de Mirova.

Le rendez-vous trimestriel de l'équipe "obligations".

3 experts d'Ostrum AM abordent la reprise de duration dans un portefeuille obligataire dans l'environnement actuel.

Les investisseurs se dotent d’une exposition stratégique au marché monétaire, bien positionné à l’horizon 2025.

Despite macro headwinds in 2023, emerging market (EM) debt performance was strong. How do you explain it?

Le marché du crédit en euro offre des opportunités aux gérants actifs disposant d'un processus éprouvé et de capacités étendues d'analyse de données.

Les investisseurs en titres à court terme peuvent surperformer le marché monétaire tout en minimisant la volatilité.

Le marché se développe et se diversifie, et peut être utilisé pour financer une transition juste grâce à une approche innovante.

Corporate pensions currently sit in a reasonably comfortable place relative to recent history.

Découvrez le bilan et perspectives marchés mensuels de Mirova sur les actifs listés.

Le bilan annuel de Mirova & perspectives marchés 2024.

Fed rate cuts and softer inflation should drive more opportunities for bond investors, says Loomis Sayles’ Peter Palfrey.

Higher capture of yield and market fundamentals should be good for bond investors in 2024, explains Loomis Sayles’ Matt Eagan.

Alors que les grandes banques centrales arrivent à la fin d’un cycle de resserrement volontariste, Ostrum Asset Management (Ostrum AM) s'attend à ce que l’année 2024 soit riche en opportunités d'investissement, tout en indiquant qu’il existe encore de nombreux risques à gérer.

Comme l’indiquent les perspectives pour 2024 d'Ostrum Asset Management (Ostrum AM), le marché obligataire devra faire face cette année à une hausse sans précédent des émissions nettes d'obligations, alors même que les Banques centrales cherchent à assouplir leurs taux.

Biodiversity is an emerging, and increasingly important, issue for managers to consider in investment management.

La diversification au sein d’un portefeuille obligataire ne va pas toujours de pair avec la décorrélation et la performance.

The Loomis Sayles Disciplined Alpha (DA) Team seeks to consistently deliver excess returns relative to the Bloomberg US Aggregate Bond Index (Aggregate) and similar indices.

Une approche axée sur la valeur relative associée à une gestion des risques rigoureuse nécessite des ressources importantes.

Negative technical factors rather than fundamental concerns are driving today’s attractive spread levels in high-quality securitized bonds.

Think differently about emerging markets (EM) debt investing.

Les vues d’Ostrum pour 2eme semestre 2023.

Le point de vue de Gaelle Mallejac.

Loans are typically seen as an asset class to own when rates are on the rise, but what is the case for owning loans when rates are static, staying at this level without much possibility for subsequent hikes? The answer here is yield.

The core objective of any public pension plan is to ensure it can make regular benefit payments. It’s a straightforward objective, but the execution tends to be considerably harder.

Natixis IM Solutions’ latest monthly market review

Ostrum explique en quoi le contexte est favorable à la dette des marchés émergents.

Face au blocage des négociations de restructuration de la dette et des soutiens financiers pour les pays pauvres, l’échange dette contre nature est-il une solution à la crise climatique et de la dette que ces pays traversent ?

Tous les acteurs s’intéressent aux investissements durables et à l’impact climat, à tous les niveaux, ce qui favorise le marché des obligations durables et pourra en faire évoluer le cadre actuel.

La gestion d’Ostrum peut soutenir la stratégie financière, comptable, réglementaire et ESG des assureurs, comme l’illustre cette réponse à 9 questions clés que se posent les assureurs.

Soutenir les entreprises les plus actives dans la transition environnementale et sociale, impulser des virages stratégiques au cœur des grandes entreprises, mobiliser son écosystème. Mirova s’attache à actionner chacun des leviers qui sont à la disposition d’une société de gestion.

Le point de vue de trois experts d'Ostrum.

Discover the monthly macro and market analysis of Natixis Investment Managers Solutions.

Discover the monthly macro and market analysis of Natixis Investment Managers Solutions.

Combiner une gestion quantitative et macro discrétionnaire permet de générer un alpha plus stable.

Ostrum AM apporte avec son offre de guichet unique une valeur ajoutée aux investisseurs institutionnels dans les activités de pré-négociation, négociation et post-négociation de titres.

Discover the monthly macro and market analysis of Natixis Investment Managers Solutions.

Quels sont les impacts des facteurs ESG sur le secteur des télécommunications et quels sont les principaux enjeux ?

Une solution d’investissement permet aux investisseurs institutionnels de petite taille de s’exposer à la dette privée avec une liquidité partielle.

Discover the monthly macro and market analysis of Natixis IM Solutions.

L'équipe couvrant le crédit mondial chez Loomis Sayles aborde les thèmes de la volatilité des taux, des fondamentaux de crédit qui pourraient potentiellement se détériorer et des facteurs techniques à l'œuvre sur les marchés.

Discover the monthly macro and market analysis of Natixis IM Solutions.

Discover the monthly macro and market analysis of Natixis IM Solutions.

Regards croisés de trois experts d’Ostrum.

Many US plan sponsors that use derivatives can draw lessons from the recent spike in gilt yields when it comes to build their LDI portfolios.

For Loomis Sayle, the majority of positive developments that propelled markets higher earlier in the current credit cycle are now working in reverse.

Les obligations d’entreprises court terme, gérées activement, conviennent parfaitement aux investisseurs qui souhaitent s’exposer aux marchés émergents avec prudence.

Face à une inflation persistante et à un scénario probable de récession, les investisseurs ajustent leurs allocations.

Les assureurs et les réassureurs, que ce soit en tant qu’émetteurs ou investisseurs, ont recours aux obligations durables pour aligner leur stratégie ESG et leur politique RSE.

Tighter monetary policies globally, focused on bringing stubborn inflation in line with central bank targets, have increased the odds of a recession.

Loomis Sayles analyses the big changes underway in central bank balance sheet policy globally.

Face à la diversification du marché, en termes d’émetteurs et de diversification de titres, une analyse exigeante est impérative. Car le greenwashing est en embuscade.

Comment créer de la valeur grâce à des objectifs ESG ambitieux, une sélection rigoureuse des titres de dette sur le segment des valeurs moyennes et des mesures pour limiter les effets de l'inflation.

How do REITS perform in a rising rate environment? The answer varies because different types of interest rates (Federal Funds, 10 year Treasury, Corporate Bond yield etc) have very different cycles.

Here, we explore how yields have moved during past periods and offer takeaways for pension investors to consider as they navigate the current cycle.

Trop d’espoirs sont encore placés dans les technologies de capture et dans les mécanismes de compensation alors qu’il devient de plus en plus urgent, d’électrifier les usages, de décarboner l’électricité produite et plus largement d’adopter les solutions innovantes et vertueuses déjà existantes.

A quarterly look at data and topics in the syndicated loan market.

Il s’agit d’une des rares classes d’actifs obligataires susceptibles non seulement de générer des rendements plus élevés, mais aussi de réduire la volatilité.

In an environment of rising inflation and low growth, Loomis Sayles expects real yields to fall and TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) to outperform nominal Treasurys.

How to measure the impact of climate change on carbon-exposed bonds? The Loomis Sayles Disciplined Alpha team assesses carbon risk in their bond portfolios with their proprietary Carbon PI metric.

Loomis Sayles’ sector teams are composed of traders, analysts, strategists and portfolio managers immersed in their respective sectors of the market. They all answer three questions that are top-of-mind for many investors.

Principales implications et vision de Mirova sur les obligations vertes.

Loomis Sayles believes that an allocation to bank loans can be a strong addition to a fixed income portfolio for both the short-term and long-term investor.

A quarterly look at data and topics in the syndicated loan market.

Discover Loomis Sayles’ latest quarterly outlook.

Olivier Trecco, Co-Head of ESG Solutions at Natixis IM Solutions, explains how Natixis IM and its affiliate are able to develop bespoke investment solutions for insurers.

Les obligations vertes et durables constituent les meilleurs véhicules au sein des marchés obligataires pour accélérer la transition environnementale et énergétique.

Loomis Sayles’ Disciplined Alpha Fixed Income team believes they can produce alpha consistently by understanding where bonds should trade at any given time and making good judgments within a structured process every day.

Discover Loomis Sayles’ latest quarterly outlook.

A quarterly look at data and topics in the syndicated loan market.

Une analyse en profondeur du marché des obligations durables, de ses perspectives pour 2021 et de ses principaux facteurs de développement

The long US dollar bull market may be coming to an end.

The Loomis Sayles Core Fixed Income team explains why investment grade fixed income should always have a place in a diversified portfolio, despite a low global interest rates environment.

The ongoing search for yield is leading investors to think outside the box and look at alternative income sources.

Discover Loomis Sayles’ latest quarterly outlook.

A quarterly look at data and topics in the syndicated loan market.

AEW evaluates the REIT performance under fluctuating interest rate conditions, both long and short, inflation conditions, and credit risk profile of the general corporate sector.

Asia’s Road to Recovery – Uneven but in the Right Direction.

Obligations à clauses de remboursement anticipé : quel calcul de SCR credit, quel impact sur leur utilisation ?

A Loomis Sayles expert looks into duration risk, credit fixed-income and intermediate fixed-income.

Comment mettre en oeuvre une gestion monétaire responsable ?

Long-duration fixed income can play an important role in portfolios attempting to hedge against pension or long insurance liabilities, deflation, equity risk or simply taking a view that long-duration yields will decrease.

Plus que jamais, les green bonds occupent le centre de l’attention et suscitent autant de curiosité que d’interrogations.

Les assureurs délaissent les obligations traditionnelles pour des titres de créance au rendement plus élevé, en exploitant tout le spectre de la structure du capital.

A quarterly look at data and topics in the syndicated loan market.

Economic and earnings growth may exceed consensus expectations if the global economy continues to accelerate. Though we anticipate higher US Treasury yields, we doubt a modest rise in rates could meaningfully derail credit and equity market performance in the months ahead.

A closer look at the fundamental differences between the US and European Leveraged Loans markets.

A quarterly look at data and topics in the syndicated loan market.

Ostrum AM analyse l’impact de la pandémie sur le marché du crédit euro.

Ostrum AM analyse l’impact des élections américaines sur le marché du crédit en Europe.

Last March, The Covid-19 crisis ignited the sharpest economic downturn in modern history, sending financial markets into a tailspin.

A quarterly look at data and topics in the syndicated loan market.

Economic activity rebounded sharply over the third quarter, pushing the global economy out of the downturn phase of the credit cycle.

A quarterly look at data and topics in the syndicated loan market.

The global economy is transitioning from the downturn phase of the credit cycle into credit repair.

After several years of sovereign downgrades, there has been a decoupling of the corporate asset class from the sovereign space.

Ostrum AM a analysé le marché pour étudier les caractéristiques, les opportunités et limites de cette nouvelle offre.

Multi-Asset Credit investing is the process of gaining exposure to a globally diverse mix of credit-focused asset classes and sector exposures in a single portfolio.

Pourquoi les régimes de retraite à cotisations définies devraient repenser leurs options par défaut.

Michael Crowell and Tom Fahey of Loomis, Sayles, & Company look at how periods of maximum uncertainty often make the most attractive entry points.

We believe the expansion phase of the credit cycle is over. Several countries are now heading into downturns, largely because of the demand shock from Covid-19.

L’Europe, l’Amérique du Nord et l’Asie Pacifique sont les trois marchés d’infrastructures les plus importants dans le monde. Ces trois zones sont impactées différemment par la diffusion du Covid-19 ; toutefois, notre analyse de la situation du marché de la dette infrastructure demeure inchangée quelle que soit la région concernée.

Les non banques sont devenues des acteurs clés du financement de l’immobilier aux USA pour les prêts aux ménages à faibles revenus, garantis par l’Etat fédéral. Ils dépendent fortement du financement à court terme et disposent de peu de ressources disponibles en cas de choc.

L’analyse économique des experts d’Ostrum Asset Management.

A quarterly look at data and topics in the syndicated loan market.

Si ni la structure des actifs des assureurs vie ne change, ni le niveau des taux d'intérêt à long terme, l'attrait de l'assurance vie pour les épargnants peut rapidement diminuer.

Une alternative obligataire dans un environnement de taux bas.

A quarterly look at data and topics in the syndicated loan market.

Most asset classes have earned strong total returns year to date and could continue to rally through year-end.

Investors may view emerging markets as particularly vulnerable to volatility, since the asset class typically sees outflows during times of market stress. However, emerging markets are not all one and the same.

Considering the current macroeconomic environment with little expectation for a rise in interest rates in the short term, insurers may want to consider a more dynamic approach to lock in spread levels.

Understanding Loomis Sayles' Approach for Investment Grade Corporates

Loomis Sayles' sector teams return scenarios and relative value recommendations for 2019

Le régime collectif à cotisations définies est dans l’ADN des néerlandais. Peut-il être exporté au Royaume-Uni ?

Fixed income investors may be stymied by the current mix of interest rate projections and global macroeconomic news.

Une stratégie buy and maintain a deux objectifs : atteindre un niveau de revenu donné et s’assurer que les portefeuilles obligataires ne souffrent pas du risque de défaut lorsque les taux d’intérêt montent et que les économies surchauffent.

Ostrum AM utilise son expertise de longue date dans la gestion de produits de taux pour développer une stratégie « Enhanced Beta » qui combinent les avantages de la gestion active et de l'approche smart beta.

Quelques conseils pour mettre en oeuvre une stratégie d’investissement enhanced beta

Multi-asset credit strategies aim to capture global credit risk premiums.

The high yield market can provide compelling investments within most stages of the economic cycle.

Four key insights on Golden State residents and green bonds.

Les prêts aux entreprises offrent un potentiel de rendement considérable par rapport aux obligations investment grade et d'excellentes caractéristiques de rendement/risque comparé à d'autres instruments de crédit.

Les investisseurs non US peuvent tirer parti d’une exposition aux obligations municipales américaines.

Comment intégrer les aspects SCR dans l’allocation de portefeuille des assureurs.

Mirova discusses market standards and the lack of a regulatory body for Green Bonds.

L’essor rapide des obligations vertes montre que les investisseurs saisissent l’occasion de relever le défi de la transition énergétique.

Les assureurs requièrent des stratégies de placement innovantes en réponse à la réglementation et à la faiblesse des rendements

La dette privée, une alternative possible aux obligations traditionnelles

Une meilleure évaluation de l’impact carbone pourrait stimuler les investissements ESG et être un moteur d’innovation.

NAM Fixed Income - Idées

De l’intelligence artificielle aux nano-technologies en passant par la génomique, nous sommes à l’aube d’une phase de progrès technique intense.

Une stratégie obligataire mêlant gestion active et smart beta.

Longtemps décriée, cette classe d’actifs revient en pleine lumière avec le programme d’achats de la BCE.

Un cadre réglementaire de gestion de la liquidité plus contraignant.

La demande de green bonds sera-t-elle durable ?