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Capital-Investissement à impact

Le capital-investissement pour amplifier les impacts positifs sur l’environnement.

Le capital-investissement pour amplifier les impacts positifs sur l’environnement
Le monde est confronté à des défis environnementaux urgents, globaux et interconnectés : réchauffement climatique, pollution de l’air, de l’eau et des sols, exploitation non durable des ressources, gestion des déchets, insécurité en matière d’alimentation et d’eau, déforestation, disparition de la biodiversité, etc. Des solutions existent, mais elles ont besoin de financements pour être déployées à plus grande échelle et devenir des modèles économiques durables et reproductibles.

Nous pensons qu’au même titre que les marchés boursiers, les investisseurs en capital-investissement ont un rôle essentiel à jouer dans la « décennie de l’action » qui laisse moins de 10 ans pour atteindre les ODD et combler un déficit de financement estimé à 2 500 milliards USD2 par an. Alors que les infrastructures vertes sont devenues une classe d'actifs à part entière et que l’univers du capital-risque bénéficie d'un écosystème dynamique et florissant, la prochaine génération d’opportunités d’investissement à impact va se situer au stade du « capital d’accélération ». L’injection de capital est en effet essentielle pour développer à plus grande échelle des innovations et des entreprises dotées de modèles économiques vertueux et écologiques.

Avec notre stratégie dédiée au capital-investissement à impact, notre ambition est de conjuguer rendement financier et accompagnement de la transition environnementale de l’économie :

  • en déployant du « capital d’accélération » permettant de développer des entreprises durables,
  • en adressant les grandes tendances porteuses de croissance,
  • en soutenant des solutions et des technologies innovantes.
Une stratégie de private equity articulée autour de cinq thèmes d'investissement
Notre stratégie de capital-investissement se concentre sur cinq thématiques offrant de multiples opportunités en terme de performance et d’impact.

Privvate Equity circles   FR

Une stratégie de private equity en phase avec les ODD

Dans le cadre de la philosophie d’investissement de Mirova, nous cherchons à financer des entreprises et des projets contribuant à l’atteinte des Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies.
ODD   FR


Mirova Environment Acceleration Capital en bref

L'opportunité

Vise à amplifier l’impact positif sur l’environnement, tout en cherchant à générer des performances financières attractives et durables via des investissements en private equity.

Pourquoi investir dans le private equity à impact ?

  • Protéger l’environnement
    • Les investisseurs en private equity ont un rôle essentiel à jouer puisqu'il reste moins de 10 ans pour atteindre les ODD1 des Nations Unies et combler le déficit de financement annuel de 2 500 milliards de dollars2
  • Générer un impact tangible
    • Après les infrastructures vertes et l’essor de l’écosystème du capital-risque, la prochaine génération d'investissements à impact devrait provenir de la phase d’accélération du private equity, dans laquelle l'injection de capitaux est cruciale pour accompagner le développement des entreprises et massifier les innovations.
  • Profiter d’un profil risque/rendement attractif
    • Les entreprises qui proposent des solutions aux grandes problématiques de développement durable devraient générer des performances financières très élevées

Principaux avantages compétitifs

  • Une solution de private equity innovante
    • Cible les entreprises paneuropéennes affichant de solides normes ESG dans 5 secteurs clés ayant un lien direct avec l'environnement (gestion des ressources naturelles, technologies agricoles et agroalimentaires, économie circulaire, énergie propre et villes intelligentes)
      • Priorité aux solutions/technologies vertes innovantes permettant de relever les défis environnementaux
      • Application d’un modèle économique vertueux visant 9 ODD directement (3, 6, 7, 9, 11, 12, 13, 14, 15) et 3 indirectement (5, 8, 10)
    • Investit dans des secteurs diversifiés afin de minimiser les risques
    • Évaluation de l'impact tout au long du cycle d'investissement - plan d'action en matière d'impact et KPI liés, rapports d'avancement aux investisseurs, 50 % de l'allocation du carried interest soumise aux réalisations en matière d'impact
    • L'objectif est de dégager des performances attractives grâce à des entreprises rentables offrant des perspectives de croissance et de création de valeur
  • Mirova : un acteur reconnu de l’investissement à impact et du non coté
    • L’un des principaux spécialistes de l’investissement à impact - société à mission3, obtention du label B-Corp4, 100 % des fonds relevant de l’Art.9 du règlement SFDR5
    • Combinaison du savoir-faire et d’une vaste expérience dans toutes les verticales des actifs non cotés, en s’appuyant sur les nombreuses expertises de Mirova - – Infrastructures de transition énergétique, Capital naturel, Impact social et Recherche en développement durable
    • Accès privilégié au deal-flow et aux opportunités d'investissement grâce au réseau étoffé de partenaires de Mirova - BPCE, Natixis, Mirova, VC & Corporate VC, CGP spécialisés et généralistes, entrepreneurs, etc.
    • Une plateforme opérationnelle solide avec un historique éprouvé en matière d'investissements non cotés - 2,3 milliards d'euros d'actifs sous gestion6

En Bref

Les principales caractéristiques attendues de la stratégie sont les suivantes :

  • Gestionnaire d’actifs : Mirova
  • Type : Illiquide
  • Type d’actif : Private Equity à Impact
  • Région : Pan-européen (dont une poche 20% ex-Europe)
  • Secteurs : Technologies agri-agro, Ressources naturelles, Economie circulaire, Energies propres, Villes intelligentes
  • Maturité : 10 ans (+2 ans à la discrétion des investisseurs)
  • Risques principaux : Perte en capital, flux de transactions, countrepartie, liquidité, pays, opérationnel, réglementation, conformité, devise, limites méthodologiques ESG, risque de durabilité


En savoir plus sur le capital-investissement à impact :

1 Objectifs de Développement Durable

2 Nations Unies - Forum des entreprises sur les objectifs de développement durable

3 Mirova est une société de mission depuis 2020. Pour plus d’informations : www.entrepriseamission.com

4 Depuis 2006, le label B Corp porte à travers le monde des valeurs fortes de changement pour faire des entreprises « une force de changement positif » et distinguer celles qui concilient but lucratif (« for profit ») et intérêt collectif (« for purpose »). L’objectif du label B Corp est de certifier les entreprises qui intègrent à leur modèle économique et à leurs activités des objectifs sociaux, sociétaux et environnementaux. www.bcorporation.net/about-b-corps. Mirova est titulaire du label B-corp depuis 2020

5 Pour les fonds gérés exclusivement par Mirova. « SFDR » : Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Article 9, c'est-à-dire : « un produit financier dont l'investissement durable est l'objectif et non le résultat », en opposition avec l'article 8 « Fonds dont les caractéristiques E&S sont promues parmi d'autres ». A ce jour, nous ne considérons pas les classifications de produits comme définitives et il est possible que certaines soient modifiées. Le SFDR exige que chaque équipe de gestion réfléchisse minutieusement à la manière d'exprimer les principes ESG et de durabilité, que nous considérons comme des aspects essentiels et en plein essor de nos activités d'investissement pour le compte de nos clients.

6 Source : Mirova (31/08/2021)

Publié en octobre 2021.

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