AEW et Ostrum Asset Management mènent à bien les derniers investissements du Senior European Loan Fund II (SELF II)
AEW et Ostrum Asset Management, deux affiliées de Natixis Investment Managers, ont réalisé les investissements du fonds de dette paneuropéen Senior European Loan Fund II (SELF II)1.
Au total, SELF II a effectué 17 transactions à travers l’Europe pour une valeur d'investissement brute de 579 millions d'euros. Avec l'achèvement des deux derniers investissements, tous les engagements ont été déployés2.
« Nous avons commencé à investir dans SELF [le prédécesseur de SELF II] en 2012, ce qui nous a permis d'obtenir un solide historique sur sept ans », a déclaré Cyril Hoyaux d'AEW, co-responsable de la plate-forme de dette immobilière avec Arnaud Heck, d'Ostrum. « Nous avons reçu un montant total de 1,5 milliard d'euros et nous avons levé près de 2 milliards d'euros - en bref, nous avons tenu nos promesses, avec des engagements pleinement déployés, dans les délais, avec des rendements meilleurs que prévu et en ligne avec nos paramètres de risque3. »
En matière de dette immobilière, l'investissement porte sur des prêts garantis par des actifs immobiliers - qu'il s'agisse d'immeubles de bureaux, d'immeubles résidentiels, de logements étudiants ou d'hôtels - et l'investissement a donc tendance à avoir des rendements plus prévisibles et une volatilité moindre que la propriété des immeubles eux-mêmes.
Les forces combinées d'Ostrum pour le crédit et d'AEW pour l'immobilier sont idéales pour déceler de nouvelles opportunités au sein de l’univers des dettes garanties. « L'idée est d'examiner les investissements possibles et de construire un portefeuille qui nécessite des compétences et des ressources sur mesure - quelque chose qu'un investisseur ne serait jamais en mesure de faire tout seul », a ajouté Cyril Hoyaux. « lls bénéficient de notre capacité à fournir une diversification entre différentes juridictions, sponsors ou banques, et accèdent à une gamme diversifiée d'actifs sous-jacents, qui couvrent des bureaux, l'industrie légère, la logistique et les centres de données à travers presque toute l’Europe. »
Arnaud de Commentaire d’Arnaud Heck : « Ce n'est certainement pas une classe d'actifs pour les néophites. Nous investissons dans cette classe d'actifs depuis longtemps et avons l'habitude de nous adapter aux nouvelles situations. Vous avez besoin d'une solide approche du risque et du savoir-faire pour maîtriser un sujet sous tous ses angles, ainsi que d'un solide réseau de contacts. »
L'un des derniers investissements, achevé en avril 2019, a été le refinancement d'un ensemble de bureaux dans la Messeturm - le deuxième immeuble le plus haut d'Allemagne. La Messeturm, d'une superficie de 63 447 mètres carrés, compte plus de 900 places de parking et est située dans une extension du quartier financier de Francfort, qui est en train de devenir un emplacement de choix pour les bureaux4.
« C'est un endroit formidable et un bâtiment emblématique », a ajouté Arnaud Heck. « Il y a aussi le coussin de capitaux propres dont nous disposons en tant que prêteur et le fait que la liste de locataires est bien diversifiée, avec plusieurs grandes sociétés, ce qui assure la résilience des flux de trésorerie. C'est la combinaison de l'actif lui-même, du sponsor, de la capacité à suivre le business plan dans les délais convenus et de l'allocation de capital que nous avons fixée... qui en fait un excellent investissement pour SELF II. »
Avec SELF II entièrement investi, Cyril Hoyaux et Arnaud Heck sont maintenant de retour en mode « collecte de fonds » pour SELF III.
Pour aller plus loin :
1 Le Senior European Loan Fund II n'est plus ouvert aux souscriptions. Il s'agit d'un compartiment du Senior European Loan Fund SCA-SIF, un fonds d'investissement spécialisé de droit luxembourgeois, géré par AEW Sarl. Ostrum Asset Management et AEW Europe agissent en tant que consultants auprès d'AEW Sarl. SELF 2 est un fonds d'investissement alternatif (FAI) qui n'est ni enregistré dans tous les pays ni disponible pour tous les types d'investisseurs.
2 Source : AEW et Ostrum Asset Management, données à fin juillet 2019.
3 Ibid.
4 Source: messeturm.com/
AEW Sarl
Société de gestion de fonds alternatifs agréée par la CSSF depuis le 9 janvier 2015
RCS B0090603
5 Allée Scheffer L. 2520 Luxembourg
Ostrum Asset Management
Une société affiliée à Natixis Investment Managers
Société anonyme de droit français avec Conseil d’Administration
Capital : 27 772 359 €
Réglementée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro GP 9018000014
RCS Paris n° 525 192 753
43 avenue Pierre Mendès France
75013 Paris
www.ostrum.com
Ce document est uniquement publié à titre d'information et est destiné aux prestataires de services d'investissement ou autres Clients professionnels. Les analyses et les opinions formulées aux présentes représentent les opinions subjectives de leurs auteurs respectifs, à la date indiquée, et sont susceptibles d'être modifiées. Rien ne garantit que la situation évoluera comme le prévoit ce document.
Au total, SELF II a effectué 17 transactions à travers l’Europe pour une valeur d'investissement brute de 579 millions d'euros. Avec l'achèvement des deux derniers investissements, tous les engagements ont été déployés2.
« Nous avons commencé à investir dans SELF [le prédécesseur de SELF II] en 2012, ce qui nous a permis d'obtenir un solide historique sur sept ans », a déclaré Cyril Hoyaux d'AEW, co-responsable de la plate-forme de dette immobilière avec Arnaud Heck, d'Ostrum. « Nous avons reçu un montant total de 1,5 milliard d'euros et nous avons levé près de 2 milliards d'euros - en bref, nous avons tenu nos promesses, avec des engagements pleinement déployés, dans les délais, avec des rendements meilleurs que prévu et en ligne avec nos paramètres de risque3. »
En matière de dette immobilière, l'investissement porte sur des prêts garantis par des actifs immobiliers - qu'il s'agisse d'immeubles de bureaux, d'immeubles résidentiels, de logements étudiants ou d'hôtels - et l'investissement a donc tendance à avoir des rendements plus prévisibles et une volatilité moindre que la propriété des immeubles eux-mêmes.
Les forces combinées d'Ostrum pour le crédit et d'AEW pour l'immobilier sont idéales pour déceler de nouvelles opportunités au sein de l’univers des dettes garanties. « L'idée est d'examiner les investissements possibles et de construire un portefeuille qui nécessite des compétences et des ressources sur mesure - quelque chose qu'un investisseur ne serait jamais en mesure de faire tout seul », a ajouté Cyril Hoyaux. « lls bénéficient de notre capacité à fournir une diversification entre différentes juridictions, sponsors ou banques, et accèdent à une gamme diversifiée d'actifs sous-jacents, qui couvrent des bureaux, l'industrie légère, la logistique et les centres de données à travers presque toute l’Europe. »
Arnaud de Commentaire d’Arnaud Heck : « Ce n'est certainement pas une classe d'actifs pour les néophites. Nous investissons dans cette classe d'actifs depuis longtemps et avons l'habitude de nous adapter aux nouvelles situations. Vous avez besoin d'une solide approche du risque et du savoir-faire pour maîtriser un sujet sous tous ses angles, ainsi que d'un solide réseau de contacts. »
L'un des derniers investissements, achevé en avril 2019, a été le refinancement d'un ensemble de bureaux dans la Messeturm - le deuxième immeuble le plus haut d'Allemagne. La Messeturm, d'une superficie de 63 447 mètres carrés, compte plus de 900 places de parking et est située dans une extension du quartier financier de Francfort, qui est en train de devenir un emplacement de choix pour les bureaux4.
« C'est un endroit formidable et un bâtiment emblématique », a ajouté Arnaud Heck. « Il y a aussi le coussin de capitaux propres dont nous disposons en tant que prêteur et le fait que la liste de locataires est bien diversifiée, avec plusieurs grandes sociétés, ce qui assure la résilience des flux de trésorerie. C'est la combinaison de l'actif lui-même, du sponsor, de la capacité à suivre le business plan dans les délais convenus et de l'allocation de capital que nous avons fixée... qui en fait un excellent investissement pour SELF II. »
Avec SELF II entièrement investi, Cyril Hoyaux et Arnaud Heck sont maintenant de retour en mode « collecte de fonds » pour SELF III.
Pour aller plus loin :
- Ostrum Asset Management et la Banque de Grande Clientèle de Natixis s’associent pour proposer une offre en co-investissement dans la dette privée sur actifs réels
- La dette immobilière suscite un intérêt croissant parmi les investisseurs obligataires
- Natixis Asset Management lance une expertise de gestion de dettes privées liées aux actifs réels sur trois secteurs complémentaires à fort potentiel : immobilier, infrastructure et aéronautique
2 Source : AEW et Ostrum Asset Management, données à fin juillet 2019.
3 Ibid.
4 Source: messeturm.com/
AEW Sarl
Société de gestion de fonds alternatifs agréée par la CSSF depuis le 9 janvier 2015
RCS B0090603
5 Allée Scheffer L. 2520 Luxembourg
Ostrum Asset Management
Une société affiliée à Natixis Investment Managers
Société anonyme de droit français avec Conseil d’Administration
Capital : 27 772 359 €
Réglementée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro GP 9018000014
RCS Paris n° 525 192 753
43 avenue Pierre Mendès France
75013 Paris
www.ostrum.com
Ce document est uniquement publié à titre d'information et est destiné aux prestataires de services d'investissement ou autres Clients professionnels. Les analyses et les opinions formulées aux présentes représentent les opinions subjectives de leurs auteurs respectifs, à la date indiquée, et sont susceptibles d'être modifiées. Rien ne garantit que la situation évoluera comme le prévoit ce document.