2026 Global Retirement Index: todo pasa

La seguridad de la jubilación mundial está bajo presión debido al envejecimiento de la población, la deuda y la inflación, según el Global Retirement Index 2026 de Natixis IM

• España experimenta una mejoría en la mayoría de los subíndices y avanza seis posiciones en el ranking global 
• Noruega mantiene el primer puesto en el GRI de este año por segundo año consecutivo, con una puntuación del 83%
• Islandia cae cinco puestos, del cuarto al noveno, lo que supone el descenso más notable entre los diez primeros este año
• Reino Unido mantiene el segundo puesto entre los países desarrollados de mayor tamaño, con un 72%, pero cae un puesto en el GRI general hasta el 15.º
• Finlandia cae 12 puestos hasta el 35.º, el descenso más significativo del GRI de este año, con una puntuación general que disminuye 12 puntos porcentuales hasta el 54%

22 de septiembre de 2026 – La seguridad de la jubilación está sometida a una presión creciente a escala mundial debido al rápido envejecimiento de la población, los niveles récord de deuda pública y la persistencia de la inflación, según el Global Retirement Index (GRI) 2026 de Natixis Investment Managers.

Elaborado en colaboración con CoreData Research, el GRI ofrece una visión integral de los factores que contribuyen a una jubilación segura. Además de las variables financieras, evalúa el acceso a la atención sanitaria y su coste, el clima, la gobernanza y el bienestar general de la población. Las clasificaciones son relativas y se basan en 18 indicadores de rendimiento agrupados en cuatro subíndices: Finanzas durante la jubilación, Bienestar material, Salud y Calidad de vida.

España experimenta una mejora en la mayoría de los subíndices y deja atrás la última posición de la UE en el ranking

España protagoniza el avance interanual más destacado de todos los países situados fuera del top 25 en la clasificación de este año, al escalar seis posiciones con respecto al GRI 2025, y se sitúa en el puesto 33, mientras que su puntuación global aumenta ocho puntos porcentuales, hasta el 56%. La mejora es generalizada, con avances en la mayoría de los subíndices.

Con este avance, España deja atrás el último puesto de la UE en este ranking, puesto que ostentó en 2025 y que en 2026 pasa a ocupar Grecia (36), seguida de Finlandia (35) y Letonia (34). España, además, se mantiene por detrás del resto de países del sur de Europa (Italia, 26, y Portugal, 30).

Una visión global del Índice 2026

Noruega (83 %) e Irlanda (81 %) continúan liderando el GRI de este año, ocupando el primer y segundo puesto, respectivamente, por segundo año consecutivo. Países Bajos registra el ascenso más significativo entre los diez primeros, al subir tres puestos, del sexto al tercero, con una puntuación sin cambios del 79 %, su mejor posición histórica en el GRI. Suiza cae un puesto hasta el cuarto, mientras que Dinamarca mantiene la quinta posición pese a un descenso de un punto porcentual. Islandia cae cinco puestos, del cuarto al noveno, el descenso más notable entre los diez primeros, debido en gran medida a un desplome del Bienestar material tras el aumento del desempleo. Finlandia registra el mayor descenso general, al caer 12 puestos hasta el 35.º desde el 23.º que ocupaba en 2025.

Entre los países desarrollados de mayor tamaño, Alemania sigue siendo el país con mejores resultados, con un 75 %, y asciende un puesto en el GRI general hasta el séptimo a escala mundial. Reino Unido mantiene el segundo puesto entre los países desarrollados de mayor tamaño, con un 72 %, pero cae un puesto en el GRI general hasta el 15.º.

Al comentar las conclusiones del índice, Sophie del Campo, Head of Southern Europe, LatAm & US Offshore de Natixis Investment Managers, señaló: “El resultado de este año refuerza la necesidad de adaptar nuestros sistemas de jubilación a una realidad en la que vivimos más años y asumimos una responsabilidad cada vez mayor sobre nuestro futuro financiero. En este contexto, no basta con ahorrar: es fundamental planificar con tiempo y poner ese ahorro a trabajar a través de soluciones de inversión de largo plazo que permitan construir carteras diversificadas y adaptadas a las necesidades de cada inversor. Para ello, es necesario también un marco regulatorio que incentive el ahorro y la inversión a largo plazo y facilite el acceso a vehículos de inversión adecuados para canalizar ese ahorro de forma eficiente. Cuanto antes empecemos a planificar e invertir para la jubilación, mayores serán nuestras posibilidades de afrontarla con seguridad”.

Sistemas de jubilación construidos sobre supuestos del siglo XX

Muchas de las presiones a las que se enfrenta actualmente la jubilación tienen su origen en las incertidumbres derivadas de sistemas de jubilación construidos sobre supuestos del siglo XX. En la actualidad, las personas trabajan de forma diferente, viven más tiempo y asumen una mayor parte de la responsabilidad de financiar su jubilación. En una encuesta reciente de Natixis entre inversores particulares, el 78 % de los inversores de 21 países afirmó que cada vez es más su responsabilidad financiar su propia jubilación, frente al 67 % de hace diez años.

Los particulares han recurrido a un modelo de tres pilares para los ingresos durante la jubilación: pensiones públicas, planes de jubilación de las empresas y ahorro personal. Sin embargo, el modelo que ha servido a los particulares desde el final de la Segunda Guerra Mundial está sometido a una presión creciente.

El envejecimiento de la población implica que más personas reciben prestaciones de los sistemas públicos de jubilación mientras que son menos los trabajadores que realizan aportaciones. El aumento de la esperanza de vida y las obligaciones de los sistemas privados de pensiones, junto con los niveles récord de deuda pública, están ejerciendo presión sobre las pensiones públicas, mientras que la inflación está dejando a los particulares con menos dinero para ahorrar. Los responsables políticos de todo el mundo están trabajando para actualizar los sistemas de jubilación para una nueva era del trabajo y el ahorro.

Donde las políticas tienen impacto

Los recientes avances en materia de políticas han ayudado a los particulares a asumir una mayor parte de la responsabilidad de financiar su jubilación. Los responsables políticos se están centrando en tres áreas fundamentales:

• Acceso: En el paso más fundamental hacia la seguridad durante la jubilación, los responsables políticos están ampliando el acceso a planes de ahorro que complementan los ingresos de las pensiones, permiten que un mayor número de personas tenga acceso a cobertura y favorecen la continuidad del ahorro a lo largo de toda la vida.
• Automatización: Los datos demuestran que la inscripción automática funciona al eliminar la inercia individual a la hora de participar en los planes. A medida que impulsa la participación de los empleados, los responsables políticos están aplicando el concepto a los empleadores y a la administración de los planes.
• Acumulación: El objetivo último de las políticas de jubilación es ayudar a los particulares a acumular activos que puedan sostenerles durante toda la jubilación, entre otras vías, aumentando los flujos hacia planes públicos y privados y proporcionando a los ahorradores acceso a oportunidades de inversión productiva.

Este trabajo en materia de políticas aborda directamente las principales preocupaciones de los inversores respecto a la jubilación: no disponer de suficiente dinero para disfrutar de la jubilación (40 %), que la inflación erosione los planes de jubilación (38 %), posibles déficits en las prestaciones (33 %) y el temor a no ahorrar nunca lo suficiente para jubilarse (25 %). La preocupación es tan elevada que el 43 % de los inversores particulares de todo el mundo cree que hará falta un milagro para alcanzar la seguridad durante la jubilación, y un tercio de los inversores de alto patrimonio comparte esta opinión.

David Goodsell, Executive Director, Centre for Investor Insight, señaló: “Para muchos inversores, el desafío consiste en saber cuánto necesitan para jubilarse y en garantizar la resiliencia a largo plazo de sus ahorros, que puede verse afectada por perturbaciones sanitarias, económicas o medioambientales. La intervención divina no es una estrategia práctica para resolver los problemas actuales de financiación de la jubilación, pero la intervención de las políticas públicas ofrece esperanzas de lograr avances reales.”

Movimientos destacados en el ranking 2026

• Reino Unido cae un puesto hasta el 15.º; el descenso en Salud es el elemento definitorio, parcialmente compensado por una sólida mejora en Bienestar material.
• Alemania mantiene su posición como país con mejores resultados entre los países desarrollados de gran tamaño, con una puntuación que se reduce ligeramente hasta el 75 %, mientras asciende un puesto en el GRI general hasta el séptimo a escala mundial. Su única debilidad sigue siendo Finanzas durante la jubilación, donde una elevada tasa de dependencia de las personas mayores y la presión fiscal lastran su posición, la 23.ª. La fortaleza en Bienestar material (octava a escala mundial) y Calidad de vida (séptima) la mantienen muy por delante de sus homólogos entre los países desarrollados de gran tamaño.
• Estados Unidos afronta vientos en contra en la clasificación del GRI de este año, al caer tres puestos hasta el 24.º, mientras su puntuación general desciende del 70 % al 68 %. La Calidad de vida constituye el único punto positivo en un conjunto de resultados por lo demás complicado, ya que el país pierde posiciones en los subíndices de Finanzas durante la jubilación, Salud y Bienestar material.
• Japón asciende un puesto en la clasificación general hasta el 25.º; su perfil sigue siendo característicamente desigual, con una Salud de primer nivel mundial (séptima a escala mundial, respaldada por una esperanza de vida que ocupa el segundo puesto) y un sólido Bienestar material (12.º), compensados por los débiles resultados en el subíndice de Finanzas durante la jubilación, donde ocupa el 41.º puesto.
• Suecia continúa su declive de varios años, al caer cuatro puestos hasta el 22.º. La persistente debilidad del país en Bienestar material, que viene descendiendo desde 2019 (cuando el país se encontraba entre los diez primeros), ha erosionado de forma constante la posición general de Suecia.
• Islandia cae cinco puestos, del cuarto al noveno, con una puntuación general que desciende cuatro puntos porcentuales hasta el 75 %, el descenso más notable entre los diez primeros. El deterioro del Bienestar material eclipsa los sólidos avances en Calidad de vida y una discreta mejora en Salud, lastrando a un país que había alcanzado el cuarto puesto apenas un año antes.
• República Checa entra este año en el top 10, al subir un puesto hasta el décimo, con una puntuación del 75 %.
• Finlandia ha caído hasta el 35.º puesto, el mayor descenso interanual de cualquier país. Esto se debe a sus débiles resultados en el subíndice de Bienestar material, que arrastran su puntuación general del 66 % al 54 %. Finlandia también registró la tasa de desempleo más elevada de todos los países incluidos en el GRI.
• Polonia entra por primera vez en el top 25, al subir nueve puestos hasta el 19.º, impulsada por un fuerte aumento del Bienestar material.

El informe completo se puede consultar en el siguiente enlace:

https://im.natixis.com/en-intl/insights/investor-sentiment/2026/global-retirement-index.