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Renta fija

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Creemos que el éxito de la inversión en renta fija hoy en día exige un enfoque activo: que tenga la agilidad necesaria para adaptarse a los rápidos cambios del mercado y la experiencia para saber que los objetivos a largo plazo rara vez son sencillos. Cada uno de nuestros gestores aborda la renta fija de maneras muy diferentes, pero todos tienen algo en común: convicciones firmes adaptadas a sus necesidades.

Fixed Income

En su forma más simple, invertir es un acto de equilibrio entre el riesgo y el rendimiento. Cuanto mayor sea el riesgo que se asume, mayor será el rendimiento posible y mayor la probabilidad de perderlo todo.

Las inversiones en renta fija se sitúan en el extremo inferior del espectro de riesgo. Están diseñadas para proporcionar rendimientos compuestos de forma constante cuando los mercados están tranquilos y un refugio seguro cuando los mercados son volátiles, lo que las convierte en un elemento diversificador esencial dentro del contexto de una cartera.

Una de las mejores formas de ganar dinero a largo plazo es minimizar las pérdidas. En el mundo de la renta fija, eso significa comprar más deuda que probablemente se pagará y evitar la deuda de los países, empresas y organizaciones con menos capacidad para devolverla. En el entorno actual, caracterizado por una mayor volatilidad, preocupaciones sobre el crecimiento y cambios geopolíticos rápidos, esa tarea es aún más difícil, y la importancia del análisis crediticio fundamental es cada vez más evidente.

También es el tipo de entorno en el que los gestores activos de renta fija demuestran su valor siendo selectivos. En lugar de replicar índices ponderados hacia aquellas empresas que han emitido más deuda, los gestores activos de renta fija pueden elegir solo los instrumentos que consideran menos propensos a incurrir en impago.

Enlaces a las páginas de las filiales de renta fija: 

El enfoque de gestión patrimonial de DNCA busca constantemente equilibrar las oportunidades y los riesgos.
Mirova identifica oportunidades de inversión sostenible a lo largo de toda la cadena de valor.
Loomis Sayles cree que un enfoque activo es fundamental para la generación de alfa.
Ostrum AM tiene como objetivo ofrecer rendimientos ajustados al riesgo atractivos a largo plazo.

Los ingresos fijos no siempre se mueven en dirección opuesta a las acciones, un hecho que muchos inversores mayores recordaron dolorosamente en 2022 y que los inversores más jóvenes aún no habían aprendido. Durante décadas, a medida que bajaban los tipos y los rendimientos, los precios de los bonos subían y la clase de activos de renta fija era una cobertura fiable para activos más arriesgados, como las acciones. Ahora ha vuelto la inflación, han subido los tipos de interés y ha aumentado la volatilidad del mercado.

Y aunque los tipos a corto plazo bajan actualmente, hay pocos indicios de que el mundo esté a punto de volverse mucho menos volátil, ya sea debido a la geopolítica, el cambio climático, el envejecimiento de la población o la guerra. No todas las deudas se crean iguales y sabiendo cuáles probablemente se reembolsarán y cuándo deben considerarse una parte crucial de cualquier inversión en renta fija. En este entorno, la experiencia es importante, al igual que la flexibilidad.

Si busca una exposición a corto plazo: 

Ostrum Credit Ultra Short Plus

Si se toma en serio la exposición básica: 

DNCA Invest Alpha Bonds

Según la Mid-2025 Survey, las turbulencias en el mercado de bonos soberanos fueron el principal riesgo para el segundo semestre de 2025 para los estrategas de Natixis Investment Manager.

Es innegable que la preocupación por la sostenibilidad de la deuda soberana estadounidense ha aumentado en los últimos meses, pero muchos creen que las afirmaciones sobre el declive del excepcionalismo estadounidense son probablemente exageradas.  

Más información sobre el mito o la realidad de la desdolarización.

Para acceder al mercado de crédito europeo: 

Loomis Sayles Sustainable Euro Credit

Si busca una exposición flexible: 

DNCA Invest Alpha Bonds

Una de las preguntas clave que debe plantearse cualquier inversor en renta fija es: ¿qué nivel de exposición al riesgo de tipos de interés estoy dispuesto a asumir? Dado el elevado rendimiento del efectivo en los últimos meses, muchos inversores se han mostrado satisfechos con mantener una duración corta, ya que el riesgo adicional no ofrecía un rendimiento potencial adicional suficiente.

Sin embargo, según la survey de estrategas de mediados de año de 2025, la mayoría de los strategist de Natixis Investment Managers prevén entre uno y dos recortes por parte de la Fed, el BCE y el Banco de Inglaterra antes de que finalice el año, mientras que el 24 % cree que podríamos ver entre tres y cuatro recortes por parte de la Fed.* Por lo tanto, también hay argumentos a favor de  diversificar hacia una exposición con una duration ligeramente más larga.

Desde la exposición al crédito europeo independiente de la duración: 

Loomis Sayles Sustainable Euro Credit

El mundo es complejo y no debería ser posible encontrar la solución adecuada para la gestión de efectivo. Ya sea que busque fondos del mercado monetario, exposición a corto plazo o algo más flexible, creemos que tenemos la solución que le proporcionará la liquidez que necesita sin tener que comprometer sus objetivos de rentabilidad a largo plazo.  

Si desea una exposición a muy corto plazo: 

Ostrum Ultra Short Plus

Si busca una exposición a los mercados emergentes a corto plazo: 

Loomis Sayles Short Term Emerging Markets Debt

Soluciones liquidas

Encuentre la liquidez que necesita sin tener que renunciar a sus objetivos de rentabilidad a largo plazo.

 

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Pronóstico para la renta fija
Nuestros expertos de DNCA, Loomis Sayles y Ostrum analizan las perspectivas de la renta fija y dónde ven oportunidades específicas en diferentes grados, duraciones y regiones.

* La encuesta de previsiones a mitad de año, realizada entre el 16 de mayo y el 4 de junio, incluyó a 34 estrategas de mercado de toda la familia de Natixis Investment Managers.  Perspectiva estratégica 2025: hay una alternativa

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