Sentiment degli investitori

2025 Individual Investor Survey: Benvenuti nell'era delle aspettative ridotte.

giugno 09, 2025 - 5 Tempo di lettura

2025 Global Survey of Individual Investors

Gli investitori hanno vissuto montagne russe emotive nei primi 25 anni del 21° secolo.

Sul lato negativo, si sono aggrappati con tutte le forze mentre la bolla delle dotcom, la crisi finanziaria globale, la crisi del debito europeo, il Covid e un’epica inflazione storica si sviluppavano nei titoli dei giornali e nei loro portafogli. Ma insieme alle perdite, gli investitori hanno trovato anche guadagni convincenti. Un decennio di tassi d’interesse a livelli minimi ha sostenuto le azioni, e il settore tecnologico ha prosperato. È stata un'avventura emozionante che ha generato rendimenti impressionanti per coloro che avevano il coraggio di resistere a lungo termine. Il punto esclamativo finale è arrivato nel 2023 e nel 2024, quando l'S&P 500® ha prodotto un rendimento medio annuale del 25,55%, l’Euro Stoxx 50 ha avuto una media del 14,46% e l'MSCI ha raggiunto una media del 20,34%, mentre gli esperti di mercato prevedevano di continuare su questa strada nel 2025.¹

Quasi la metà degli investitori afferma che gli ultimi due anni hanno fatto sembrare gli investimenti facili.

I rendimenti sono stati così forti e costanti che quasi la metà (48%) dei 7.050 investitori inclusi nell'Indagine Globale di Natixis sugli Investitori Individuali del 2025 afferma che ciò ha reso l’investimento facile. Tuttavia, un’analisi più approfondita dei sentimenti tra questi investitori in 21 paesi suggerisce che qualcosa è cambiato e pochi pensano che sarà facile in futuro.

Interrogati tra febbraio e marzo, prima della crisi dei dazi del "Giorno della Liberazione", solo il 35% di coloro che sono stati intervistati credeva che la corsa del mercato sarebbe continuata. Solo il 53% ha dichiarato di sentirsi a proprio agio nel prendere rischi per progredire. Quasi un quarto (23%) di coloro che sono stati intervistati ha già rinunciato, affermando di non sapere cosa fare, mentre un altro 21% ha dichiarato di volersi ritirare finché possibile.

La realtà è che gli investitori sanno di trovarsi in una situazione difficile nel 2025, e questo sta cambiando il loro modo di percepire l'investimento, i mercati e il loro futuro.

Approfondisci il nostro sondaggio per investitori individuali

Sfida 1: Fiducia

Sfida 2 : Chiarezza

Sfida 3 : Formazione

2025 Natixis Global Survey of Individual Investors

4.89 MB

Le aspettative di rendimento diminuiscono mentre l'inflazione rimane elevata.

I banchieri hanno fatto progressi nel contenere l'aumento dei prezzi nel 2024, ma l'inflazione rimane in cima alla lista delle preoccupazioni di investimento (50%) e delle paure finanziarie (51%) degli investitori. Con le relazioni economiche e le politiche in cambiamento, il 43% degli investitori è anche preoccupato per il potenziale collasso economico, mentre un altro 41% teme le prospettive di un crollo del mercato.

L'inflazione rimane in cima alla lista delle preoccupazioni di investimento e delle paure finanziarie degli investitori.

Questo porta a un ambiente in cui le aspettative di rendimento a lungo termine sono scese dal 12,8% sopra l'inflazione registrata nel 2023 al 10,7% sopra l'inflazione. Anche se queste aspettative possono sembrare ancora elevate, questa diminuzione del 17% si verifica dopo due anni di guadagni di mercato a due cifre.

Oltre alla moderazione delle aspettative di rendimento, gli investitori sono preoccupati per quanto effettivamente riusciranno a mantenere. Le tasse si collocano in alto sia come preoccupazione di investimento (28%) che come paura finanziaria (34%). Le aspettative di mercato diminuite possono anche segnalare un cambiamento nel loro modo di vedere la gestione attiva, poiché due terzi affermano di non voler essere bloccati nei rendimenti di mercato.

In un momento come questo, gli investitori apprezzano i consigli professionali. Coloro che sono stati intervistati sono più propensi a fidarsi del proprio consulente (91%) piuttosto che di se stessi (88%) quando si tratta di prendere decisioni finanziarie. Ma non stanno cercando solo raccomandazioni di acquisto e vendita. Uno degli aspetti che apprezzano di più nel rapporto con un consulente è la presenza di qualcuno che si prenda il tempo di capire loro e la loro situazione unica.

Per chi cerca di comprendere gli investitori nel 2025, è essenziale riconoscere tre sfide critiche che potrebbero determinare il loro successo a lungo termine:

Fiducia:

L'attuale ambiente macroeconomico e di mercato sta attivando le principali preoccupazioni di investimento e le più grandi paure finanziarie degli investitori. L'inflazione rimane ostinatamente elevata e meno della metà pensa che i costi elevati siano ormai nel passato. L'incertezza prevale, e sette persone su dieci affermano che l'instabilità li preoccupa per le loro finanze. Le politiche fiscali sono in cambiamento in molti paesi sviluppati. Meno della metà pensa che le nuove politiche saranno a loro favore.

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Chiarezza:

La maggior parte (47%) afferma di avere una tolleranza moderata al rischio, ma si aspetta ancora rendimenti medi a lungo termine del 10,7% sopra l'inflazione - un obiettivo audace in un ambiente più difficile. La strategia di investimento sta evolvendo rapidamente e gli investitori faticano a tenere il passo. È probabile che i tassi di interesse elevati vengano ridotti, a un certo punto. Solo il 3% degli investitori sa cosa significhi realmente per le obbligazioni. Molti pensano che gli asset privati possano aiutare, ma sono confusi su quali siano giusti per loro.

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Formazione:

Gli investitori apprezzano i consigli, ma pochi rinunciano al completo controllo dei loro investimenti. Tra coloro che lavorano con un consulente, il 32% afferma di lavorare in partnership, mentre il 31% afferma di prendere decisioni basate sulle raccomandazioni del proprio consulente. In generale, apprezzano una relazione che si estende oltre il portafoglio, come la pianificazione del reddito da pensione (46%) e i servizi di pianificazione finanziaria (46%) in aggiunta alla loro strategia di portafoglio.

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Il primo passo fondamentale per guidare gli investitori in questo scenario sconosciuto è riconoscere i fattori che attivano le preoccupazioni di investimento e innescano le loro paure finanziarie. Oggi, l'inflazione rimane al centro delle ansie della maggior parte degli investitori.

Chi ha partecipato all'indagine.

Natixis Investment Managers, indagine globale sugli investitori individuali, condotta da CoreData Research a febbraio e marzo 2025. L'indagine ha compreso 7.050 investitori individuali in 21 paesi.

Participant breakdown:
7,050 Respondents | 21 Countries

Regional breakdown:
2,100 APAC | 3,300 Europe | 900 LatAm | 750 US

Informazioni sull'indagine :

Natixis Investment Managers, Indagine Globale sugli Investitori Individuali, condotta da CoreData Research a febbraio e marzo 2025. L'indagine ha incluso 7.050 investitori individuali in 21 paesi.

¹ Bloomberg (in USD)

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