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Reddito fisso.

Flexible by design

Crediamo che il successo dell'investimento nel reddito fisso richieda oggi un approccio attivo: un equilibrio tra la flessibilità di stare in armonia con i rapidi cambiamenti del mercato e l'esperienza di sapere che gli obiettivi a lungo termine sono raramente semplici. Ciascuno dei nostri gestori approccia il reddito fisso in modo molto diverso, ma tutti hanno una cosa in comune: convinzioni solide, su misura per te

Fixed Income

Nella sua forma più semplice, investire è un equilibrio tra rischio e rendimento. Maggiore è il rischio che si assume, maggiore è il rendimento potenziale e più alta è la possibilità di perdere tutto.

Gli investimenti a reddito fisso si collocano nella parte bassa dello spettro di rischio. Sono progettati per fornire rendimenti costanti quando i mercati sono tranquilli e un rifugio sicuro quando i mercati sono volatili, rappresentando un elemento essenziale di diversificazione all'interno di un portafoglio.

Uno dei modi migliori per guadagnare nel lungo termine è limitare al minimo le perdite. Nel mondo del reddito fisso, ciò significa acquistare più titoli di debito che hanno probabilità di essere rimborsati ed evitare quelli di paesi, società o organizzazioni meno in grado di rimborsarli. Nell'attuale contesto, caratterizzato da maggiore volatilità, preoccupazioni sulla crescita e rapidi cambiamenti della situazione geopolitica, tale compito è ancora più difficile e l'importanza dell'analisi fondamentale del credito è sempre più evidente.

È anche il tipo di contesto in cui i gestori attivi del reddito fisso dimostrano il loro valore essendo selettivi. Anziché replicare indici ponderati verso le società che hanno emesso il maggior numero di titoli di debito, i gestori attivi del reddito fisso possono scegliere solo gli strumenti che ritengono abbiano minori probabilità di insolvenza.

Link alle pagine delle affiliate del reddito fisso:

Loomis Sayles ritiene che un approccio attivo sia fondamentale per la generazione di alfa.
Mirova identifica opportunità di investimento sostenibili lungo tutta la catena del valore.
Ostrum AM mira a offrire rendimenti interessanti adeguati al rischio nel lungo termine.

Il reddito fisso non sempre si muove in direzione opposta rispetto alle azioni, un fatto che molti investitori maturi hanno dolorosamente ricordato nel 2022 e che gli investitori più giovani devono ancora imparare. Per decenni, con il calo dei tassi e dei rendimenti, i prezzi delle obbligazioni sono aumentati e l’asset class del reddito fisso è stata una copertura affidabile per gli asset più rischiosi come le azioni. Ora l'inflazione è tornata, i tassi di interesse sono aumentati e la volatilità del mercato è cresciuta.

E mentre i tassi a breve termine stanno diminuendo, non vi sono elementi che suggeriscano che il mondo stia per diventare molto meno volatile, sia a causa della situazione geopolitica, dei cambiamenti climatici, dell'invecchiamento della popolazione o della guerra. Pertanto, sebbene il reddito fisso possa ancora rappresentare una buona copertura, l'esperienza è importante, così come la flessibilità.

Se sei alla ricerca di un'esposizione a breve termine: 

Ostrum Credit Ultra Short Plus

Se sei intenzionati a un'esposizione core: 

Loomis Sayles US Core Plus

Secondo la survey condotta a metà anno tra gli strategist per il 2025, le turbolenze sui mercati del tesoro sono state indicate dagli strategist di Natixis Investment Manager come il rischio principale per la seconda metà del 2025

È innegabile che negli ultimi mesi siano aumentate le preoccupazioni sulla sostenibilità del debito sovrano statunitense, ma molti ritengono che le affermazioni sul declino dell'eccezionalità degli Stati Uniti abbiano probabilità di essere esagerate. 

Scopri di più su De-dollarizzazione: mito o realtà?

Se stai cercando di accedere al mercato del credito europeo: 

Loomis Sayles Sustainable Euro Credit

Una delle domande fondamentali che ogni investitore nel reddito fisso deve porsi è: quanto voglio espormi al rischio di tasso d'interesse? Con i cash returns elevati negli ultimi mesi, molti investitori hanno preferito mantenere una duration breve, poiché il rischio aggiuntivo non offriva un potenziale rendimento supplementare sufficiente. Tuttavia, secondo la survey strategica di metà anno 2025, la maggior parte degli strategist di Natixis Investment Managers prevede da 1 a 2 tagli da parte della Fed, della BCE e della BoE prima della fine dell'anno, mentre il 24% ritiene che potremmo assistere a ben 3 o 4 tagli da parte della Fed.* Pertanto, vi sono anche argomenti a favore di una diversificazione verso un'esposizione con duration leggermente più lunga.

Da un'esposizione al credito europeo indipendente dalla durata: 

Loomis Sayles Sustainable Euro Credit

Qualunque sia la tua propensione al rischio di durata, abbiamo esperti in grado di aiutarti.

Che tu stia cercando fondi del mercato monetario, esposizione a breve termine o qualcosa di più flessibile, crediamo di avere la soluzione che ti garantirà la liquidità di cui hai bisogno senza dover rinunciare ai tuoi obiettivi di rendimento a lungo termine.

Se stai cercando un'esposizione a brevissimo termine:

Ostrum Ultra Short Plus

Se stai cercando un'esposizione a breve termine ai mercati emergenti:

Loomis Sayles Short Term Emerging Markets Debt

Soluzioni liquide

Trova la liquidità di cui hai bisogno senza dover rinunciare ai tuoi obiettivi di rendimento a lungo termine.

 

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Sfrutta le inefficienze dei mercati euro credit senza mai perdere di vista la sostenibilità.
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Loomis Sayles Short Term Emerging Markets Debt
Seeking attractive and stable income within shorter-term U.S. dollar-denominated debt securities in emerging markets worldwide.
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Sfruttare le opportunità offerte da obbligazioni societarie a brevissimo termine mediante un approccio SRI.
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Perché tutti parlano di... gestione attiva della duration
L'incertezza sui tassi e l'inflazione più persistente del previsto implicano che la gestione attiva della duration è diventata necessaria per pensare all'investimento obbligazionario.

*  L'indagine sulle prospettive semestrali condotta tra il 16 maggio e il 4 giugno ha coinvolto 34 strategist di mercato di tutta la famiglia Natixis Investment Managers.  Strategist Outlook 2025: Esiste un'alternativa

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