Charlie Munger a dit un jour :
Investir avec succès est – et a toujours été – un effort à long terme. Vendre vos investissements lorsque les marchés semblent en crise peut sembler être la bonne chose à faire. Cependant, des décennies de données de marché montrent que rester investi pendant les périodes de volatilité a été un chemin judicieux pour atteindre des objectifs financiers à long terme.2
Essentiellement, le temps passé sur le marché est beaucoup plus important – et fructueux – que d'essayer de chronométrer le marché. Se rappeler ce fait est essentiel pour construire un portefeuille qui puisse résister non seulement aux périodes difficiles, mais aussi aux hausses triomphantes.
Les tarifs de Trump annoncent une volatilité continue
Le S&P 500 a atteint de nouveaux records en 20243, conduisant beaucoup à croire qu'une certaine exposition aux actions américaines était essentielle dans toute allocation en actions en 2025. Cependant, il reste à voir si les « Maganomics » auront un impact positif sur la croissance économique de l'Amérique. De plus, au début de l'année, les évaluations des actifs américains demeuraient élevées4. Beaucoup dépendra de la poursuite de l'enthousiasme des investisseurs pour l'IA et de l'imprévisibilité du président américain Donald Trump, qui pourrait être une recette pour une volatilité continue.
Profitez des opportunités de croissance et de valeur américaines :
Sélectionne des entreprises de haute qualité avec une croissance durable, se négociant à un prix significativement inférieur à leur valeur intrinsèque.
Un portefeuille axé sur la valeur, de premier ordre, composé de 30 à 50 actions américaines.
Offre une exposition aux actions américaines grâce à une rotation sectorielle dynamique basée sur la méthode développée par le professeur Robert Shiller.
Les Magnificent 7 représentaient 30 % du S&P
À un moment donné en 2024, les Magnificent 7 constituaient près de 30 % du S&P 5004. La concentration du marché boursier actuel signifie que la diversification, l'analyse et les thèmes d'investissement éprouvés sont plus importants que jamais – en particulier alors que les investisseurs commencent à regarder au-delà des actions technologiques à méga-cap vers de nouveaux secteurs, styles et marchés émergents. De plus, les investissements en actions thématiques continuent d'offrir une alternative pour tirer parti des technologies perturbatrices et innovantes sans les limitations associées à un pari sectoriel concentré.
Profitez d'opportunités d'actions actives plus larges :
Une stratégie de croissance mondiale de base conçue pour générer de l'alpha.
Une stratégie ESG multi-thématique basée sur la conviction, investissant dans des actions internationales.
Investit dans des entreprises plus petites ayant un potentiel de croissance plus important.
Deux tiers affirment que l'incertitude appelle à l'investissement actif.
Selon notre enquête de 2025, plus des deux tiers des gestionnaires de patrimoine affirment que les marchés incertains nécessitent une gestion active, et 63 % pensent que les marchés favoriseront les investissements actifs cette année. Il est clair que l'environnement d'investissement dans lequel nous avons vécu de 2010 à 2020 était anormal. En regardant vers l'avenir, le « retour à la normale » sera probablement caractérisé par une inflation plus persistante, des taux d'intérêt plus élevés et une diversification des marchés, offrant ainsi aux gestionnaires de portefeuille actifs de nombreuses nouvelles opportunités pour répondre aux objectifs changeants des investisseurs.
Découvrez notre gamme complète de gestionnaires d'investissement en actions actives :
73 % pensent que les transitions offrent des opportunités d'investissement.
De la montée de l'intelligence artificielle aux discussions de plus en plus matures autour de la durabilité, des transitions sont déjà en cours qui façonneront notre manière de vivre, de travailler et de faire des affaires. Alors que les investisseurs cherchent à naviguer dans cet environnement changeant, comprendre les tendances et les transitions clés qui façonnent l'avenir sera crucial pour prendre des décisions éclairées et saisir des opportunités de valeur. En effet, notre enquête auprès des gestionnaires de patrimoine a révélé que 73 % d'entre eux croient que les grandes transitions telles que l'énergie, la démographie et la gouvernance représentent des opportunités d'investissement significatives pour leurs clients5.
Pour les investisseurs en actions, cela pourrait inclure :
- Comment les récentes avancées en apprentissage profond, en IA générative et en modèles de base changent la donne en matière de taux de découverte et de prédiction.
- D'autres thèmes à long terme qui n'ont pas reçu autant d'attention que l'IA, qui se négocient à des évaluations plus basses et pourraient avoir tout autant de potentiel d'investissement au cours des dix prochaines années.
- Des domaines tels que les chaînes d'approvisionnement mondiales et l'assainissement de l'eau, ainsi que les opportunités d'avancées dans les médicaments contre l'obésité et les traitements du cancer dans le cadre d'innovations plus larges dans le secteur de la santé.
Next decade investing
Découvrez les principales tendances qui continueront à définir la pensée des investisseurs au cours des dix prochaines années.
80 % des entreprises dans le monde sont privées.
Les investisseurs peuvent investir dans des actions privées ainsi que publiques. Certaines entreprises n'émettent pas ou ne négocient pas d'actions publiquement et restent privées. Les fonds de capital-investissement achètent des participations dans des entreprises privées et prennent souvent un rôle dans la gestion de ces entreprises. Ils partagent les bénéfices de l'entreprise et visent également à réaliser un profit en augmentant la valeur de l'entreprise au fil du temps avant de la revendre.
Bien que les actifs sous gestion (AUM) dans les actifs privés représentent encore moins de 10 % de tous les actifs investissables, et que le capital-investissement spécifiquement reste une fraction par rapport aux actions cotées, plus de 80 % des entreprises dans le monde sont détenues par des privés et ont besoin de financement par le biais du capital-investissement6. En conséquence, le financement de l'entrepreneuriat privé continuera d'être vital pour le développement économique et l'innovation.
De plus, l'intérêt des investisseurs individuels pour le capital-investissement continue de croître. Le label Eltif 2 devrait soutenir la démocratisation des actifs privés en Europe, avec la création de fonds evergreen semi-liquides.
Bien sûr, plusieurs questions doivent être prises en compte avec attention. Il y a la liquidité, tout d'abord : malgré l'émergence de fonds semi-liquides, ces stratégies d'investissement restent fondamentalement illiquides et ne sont donc pas nécessairement conseillées à tout le monde directement – sauf à travers des régimes de retraite. Ensuite, il y a le coût : les produits de capital-investissement conçus pour les particuliers sont sensiblement plus chers que ceux destinés aux investisseurs institutionnels.
Cependant, pour les individus qui comprennent les risques, les avantages d'investir dans le capital-investissement incluent la diversification – offrant un moyen de décorréler un portefeuille d'investissement de la volatilité des marchés publics – et des rendements potentiellement améliorés, le capital-investissement ayant généralement surperformé les marchés boursiers publics sur le long terme.
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Un fonds de capital-investissement à impact accélérant la transition par l'innovation.
Elle couvre des stratégies, des secteurs et des millésimes d'actifs privés multiples, et est ouverte à tous les types d'investisseurs.
Private Assets
Bénéficier d'un point d'accès unique à des gestionnaires d'investissement à forte conviction qui ont une connaissance approfondie des marchés privés.
Stratégies présentées
Les jours où les investisseurs généraient des rendements grâce à des marchés en constante croissance sont révolus. L'environnement actuel exige une approche active et discernante de la part des investisseurs en actions. Chacun de nos gestionnaires a des styles et des approches différents, mais tous avancent vers le même objectif : surperformer le marché dans son ensemble sur le long terme. Découvrez nos stratégies d'actions phares :
Harris Associates US Value Equity
Un portefeuille de 30 à 50 actions américaines best in class et orienté value.
Loomis Sayles Global Growth Equity
Une stratégie “core” de croissance mondiale conçue pour générer de l'alpha.
Loomis Sayles US Growth Equity
Affectation de capitaux à des entreprises de haute qualité, à croissance durable, dont les titres se négocient avec une forte décote par rapport à leur valeur intrinsèque.
Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR
Exposition aux actions américaines par le biais d'une rotation sectorielle dynamique basée sur le ratio CAPE® développé par le professeur Robert Shiller.
Mirova Global Sustainable Equity
La stratégie Mirova Global Sustainable Equity est une stratégie ESG multithématique, basée sur une approche de conviction et qui investit dans des actions internationales.
Thematics Safety
La stratégie « Thematics Safety » a pour objectif d’exploiter les thèmes de la sécurité et de la sûreté, qui connaissent une croissance rapide.
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La concentration des big tech n'est peut-être pas aussi risquée que les investisseurs le pensent.
Les investisseurs inquiets de la concentration des marchés américains devraient examiner la situation de plus près, déclare Hollie Briggs de Loomis Sayles.
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La prudence est de mise face à un marché boursier concentré et des élections à haut risque
Malgré des prix élevés et des performances très concentrées au premier semestre, le marché boursier américain offre néanmoins des opportunités pour les investisseurs axés sur la valeur et les convictions comme Harris Associates, convaincus du bien-fondé de leur processus d’investissement et à même d’éviter les incertitudes politiques qui pèsent parfois sur les marchés.
Références
1 Source: 10 Nuggets of Investing Wisdom From the Late, Great Charlie Munger That Warren Buffett Especially Liked (msn.com)
2 Source: Three reasons to stay invested in volatile times https://www.im.natixis.com/en-intl/insights/portfolio-construction/2023/three-reasons-to-stay-invested-in-volatile-times
3 Source: https://www.visualcapitalist.com/sp-500-annual-returns-since-1874/
4 Source: https://www.morganstanley.com/ideas/magnificent-7-stocks-portfolio-risk
5 Source: 2025 Natixis Wealth Industry Survey, which included 520 investment professionals running investment platforms and managing assets at leading wealth managers in 20 countries
6 Source: Kohlberg Kravis Roberts & Co LP (KKR), Global Macro Trends, 2024
7 Source: Natixis Investment Managers, as at 31/12/2024
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