Construction de portefeuille

L'investissement actif fonctionne-t-il en période de volatilité ?

mai 07, 2025 - 2 Temps de lecture

Does active investing work in volatile times?

Avec les actions de l'administration américaine entraînant une volatilité continue, les stratégies actives deviennent-elles essentielles pour les investisseurs ?

Selon notre enquête de 2025¹, plus des deux tiers des gestionnaires de patrimoine estiment que l'incertitude des marchés appelle à une gestion active, et 63 % pensent que les marchés favoriseront les investissements actifs cette année.

Après une année au cours de laquelle 62 % affirment que les investissements actifs sur leurs plateformes ont surpassé les passifs, il n'est pas surprenant que 90 % des gestionnaires de patrimoine déclarent qu'ils vont ajouter à (42 %) ou maintenir (48 %) leur offre d'investissements actifs. Ces ajouts pourraient être bien chronométrés, car 63 % des gestionnaires de patrimoine estiment que les marchés favoriseront à nouveau l'actif en 2025.

Il est clair que l'environnement d'investissement que nous avons connu de 2010 à 2020 était anormal. En regardant vers l'avenir, un retour à la « normale » sera probablement caractérisé par une inflation plus persistante, des taux plus élevés et une diversification des marchés, offrant ainsi aux gestionnaires de portefeuille actifs de nombreuses nouvelles opportunités pour répondre aux objectifs changeants des investisseurs.

Points de vue de nos experts

Dans cet environnement d'incertitude économique, d'incertitude géopolitique et d'incertitude quant à l'orientation des marchés, l'une des tendances que nous observons est que les entreprises commencent à s'appuyer davantage sur la gestion active. Un bon nombre d'entre elles affirment que la gestion active est tout aussi adaptée à la préservation des actifs qu'à la génération d'alpha.”

– Dave Goodsell, Executive Director, Natixis Center for Investor Insight, Natixis Investment Managers – US Distribution

Nous avons 55 actions dans notre portefeuille. Nous n'avons pas besoin de détenir 500 actions. Il a été vraiment difficile de suivre les 500 actions, car les sept titres [The Magnificient] ont été les principaux moteurs des rendements. Mais si l'on examine nos 20 principales positions parmi notre portefeuille de 50 actions, il est en réalité plus diversifié que les 500 actions. Ainsi, vous pouvez réellement gérer votre risque en détenant moins d'actions.”

– Daniel Nicholas, CFA, Client Portfolio Manager, Harris | Oakmark

D'après les portefeuilles que nous avons analysés, au cours des 15 dernières années, il y a eu une augmentation de l'utilisation de l'investissement passif, mais nous constatons maintenant une dispersion croissante et une volatilité accrue. Tout cela crée un terrain très favorable pour les gestionnaires d'actions actifs. Du côté des revenus fixes, nous avons toujours observé une surperformance massive des gestionnaires actifs.”

– Julien Dauchez, Head of Advisory, Head of Portfolio Consulting, Natixis Investment Managers

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Découvrez les principales tendances qui continueront à définir la pensée des investisseurs au cours des dix prochaines années.

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¹Source: Natixis Wealth Industry Survey 2025, https://www.im.natixis.com/en-intl/insights/investor-sentiment/2025/wealth-industry-survey/wealth-management-industry-outlook

Cet article est mis à disposition à titre d'information, uniquement aux prestataires de services d'investissement ou à d'autres clients professionnels, investisseurs qualifiés ou institutionnels et, lorsque la réglementation locale l'exige, uniquement à leur demande écrite. Ces informations ne doivent pas être utilisées avec des investisseurs particuliers.

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