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Next decade investing
Les changements majeurs qui façonnent le paysage de l'investissement aujourd'hui. Les tendances qui continueront d’influencer la réflexion des investisseurs au cours des dix prochaines années.

Près du tiers des membres de la génération X s’inquiète de ne pas pouvoir prendre sa retraite, selon une étude de Natixis Investment Managers

juin 18, 2024
  • Le besoin en conseils reste nécessaire pour la génération X et les services digitaux sont de plus en plus plébiscités.
  • Deux sujets essentiels semblent influencer la réflexion de la génération X sur la retraite : l'inflation et la dette.
  • 72 % déclarent qu'ils choisiraient la sécurité plutôt que la performance des investissements.

Paris, 18 juin 2024 – Alors que les premiers nés de la génération X fêteront leurs 60 ans en 2025, nombreux sont ceux qui se sentent sous pression lorsqu'il s’agit de préparer leur retraite. Les résultats de l’étude de Natixis Investment Managers montrent que près de la moitié de cette génération (48 %) pense qu'il faudrait un miracle pour partir à la retraite en toute sécurité et la moitié (50 %) essaie d'éviter d’y penser. Portés par la crainte de manquer de moyens, 60 % des membres de la génération X acceptent de travailler plus longtemps. Pourtant, beaucoup réalisent que le travail n'offre aucune garantie et 47 % d’entre eux s’inquiètent de ne pas être en capacité de travailler assez longtemps.

Le rapport brosse un tableau sombre des projets de retraite des enfants des baby-boomers (nés entre 1965 et 1980), mettant en évidence une disparité entre leurs attentes et la réalité.

Interrogés sur leurs objectifs de retraite, ils prévoient en moyenne d’arrêter de travailler à 60 ans, un âge précoce par rapport aux normes en vigueur dans de nombreux pays. Ils estiment également que leur retraite durera 20 ans, ce qui est plus court que l’espérance de vie de nombreux retraités.

Pour atteindre cet objectif, les membres de la génération X épargnent en moyenne 17 % de leurs revenus annuels. Toutefois, pour optimiser leur épargne retraite, il est crucial qu'ils analysent leurs plans d’épargne et leurs habitudes d'investissement. L’étude de Natixis Investment Managers montre en effet qu’ils sont en moyenne optimistes quant à leurs investissements, avec des attentes de rendement à long terme de 13 %. Mais certains facteurs pourraient affaiblir cet espoir comme une mauvaise évaluation du risque, de fausses idées sur les investissements passifs ou un manque de connaissances sur les produits obligataires.

Prix à court terme, dette à long terme

Deux sujets essentiels semblent influencer la réflexion de la génération X sur la retraite : l'inflation et la dette. À court terme, cette génération doit faire face à la réalité de l'inflation. En effet, 83 % des sondés déclarent que la récente accélération de l'inflation a mis en évidence la menace que représente la hausse des prix pour la sécurité de leur retraite. Ils sont près de sept sur dix (69 %) à affirmer que l'inflation a nui à leur épargne retraite, et plus de la moitié (55 %) épargne moins en raison de l'augmentation des dépenses quotidiennes.

Si l'inflation est un phénomène de court terme, les perspectives de retraite de la génération X sont également influencées par un problème critique à long terme : la dette publique. En effet, plus des trois quarts d’entre eux (77 %) craignent que l'augmentation de la dette publique ne se traduise par une réduction des prestations de retraite. Même de petites réductions seraient susceptibles d'avoir un impact important, car 58 % des personnes interrogées pensent qu'il sera difficile de boucler les fins de mois sans ces prestations.

Un manque de connaissances sur le marché obligataire

Dans ce nouvel environnement macroéconomique, la hausse des taux est arrivée à point nommé pour les particuliers qui se retrouvent soudain à une étape de leur vie où les obligations occupent souvent une place plus importante dans les portefeuilles. Cependant, les données de Natixis IM révèlent que la génération X privilégie les produits monétaires et a une moins bonne compréhension du fonctionnement des produits obligataires, en raison de l'environnement de taux faibles qui a prévalu pendant si longtemps.

Interrogés sur la relation entre les taux et les obligations, seuls 2 % des répondants savent qu’une hausse des taux entraînent une baisse des prix des obligations qu’ils détiennent aujourd’hui et que leurs revenus futurs seraient potentiellement plus élevés avec de nouvelles obligations achetées aux taux actuels. Par conséquent, 39 % déclarent vouloir en apprendre plus sur le fonctionnement des différents produits obligataires.

Car aujourd’hui, six personnes sur dix (61 %) affirment qu'il est plus intéressant d'investir en actions qu’en obligations, un sentiment renforcé par les gains importants réalisés sur les marchés depuis la fin de la crise financière mondiale.

Les services digitalisés de plus en plus plébiscités

Du fait de cette situation complexe, 56 % des membres de la génération X déclarent qu'ils auront besoin de conseils professionnels sur des sujets tels que la planification et la réalisation d'objectifs financiers globaux (48 %) ou la mise en place de plans plus spécifiques concernant leurs revenus à la retraite (44 %).

Cependant, alors que beaucoup comptent sur une relation avec un conseiller financier traditionnel (36 %), la génération X adopte de plus en plus les plateformes en ligne. Au cours des cinq dernières années, le nombre de personnes préférant les conseillers virtuels aux conseillers physiques a considérablement augmenté, passant de 35 % à 49 %.

Cette tendance est particulièrement marquée en Asie, où ce chiffre est passé de 41 % à 64 % entre 2019 et 2023. Le Royaume-Uni affiche également une préférence pour le digital, passant de 33 % à 53 %. La seule exception est l'Amérique du Nord, où la proportion a diminué de 33 % à 21 %.

Toutefois, cela ne signifie pas que la génération X se fie uniquement aux plateformes digitales. Ceux qui se tournent vers les services en ligne combinent généralement cela avec une relation avec un conseiller traditionnel, qu'ils estiment. Lorsqu'on leur demande à qui ils font confiance lorsqu'ils prennent des décisions financières, les sondés répondent aussi bien « mon conseiller » (91 %) que « moi-même » (91 %). Ils sont cependant plus susceptibles de faire confiance à leur conseiller qu'à leur famille (76 %) ou à leurs amis proches (63 %).

Stéphane Vonthron, Directeur de la Distribution Retail & Wholesale pour le marché français chez Natixis Investment Managers, commente : « L’étude de Natixis IM montre bien à quel point notre époque peut être anxiogène pour la génération X. Pourtant, en dépit des récentes réformes, de l’inflation et de la remontée des taux, l’environnement est particulièrement favorable à une diversification de l’épargne afin de s’assurer un revenu stable et récurrent en vue de la retraite. Les produits obligataires continuent d’être particulièrement attractifs, et les actifs privés joueront un rôle croissant dans les portefeuilles, à condition dans les deux cas de bien en comprendre le fonctionnement. Il est donc primordial de continuer à accompagner cette génération qui reste très attachée à son conseiller en gestion de patrimoine. La gestion active s’avère elle aussi déterminante pour optimiser ses rendements, en particulier dans le contexte d’incertitude dans lequel nous évoluons. »

Dave Goodsell, Directeur exécutif du Natixis Center for Investor Insights, ajoute : « Les résultats de notre étude soulignent bien les défis uniques auxquels la génération X doit faire face. En effet, les membres de cette génération sont non seulement pris en étau entre les baby-boomers et les Millennials, mais ils ont aussi été négligés pendant longtemps. Aujourd’hui, beaucoup d’entre eux se retrouvent à devoir prendre soin à la fois de leurs parents âgés et de leurs enfants grandissants, tout en étant sous pression pour financer leur propre retraite. Il n’est donc pas surprenant que ces investisseurs ressentent un certain degré d’inquiétude en cette phase de ‘pré-retraite’. »

* « enfants à clé » : fait référence à la clé dont les enfants ont besoin pour rentrer chez eux lorsque leurs parents travaillent.

Le rapport complet est disponible ici.

Methodologie

Natixis Investment Managers, enquête mondiale auprès des investisseurs individuels réalisée par CoreData Research en mars et avril 2023. L'enquête a porté sur 8 550 investisseurs individuels dans 23 pays.

Natixis Investment Managers, Enquête mondiale auprès des professionnels de la finance réalisée par CoreData Research en mars et avril 2022. L'enquête a été menée auprès de 2 700 répondants dans 16 pays.

Natixis Investment Managers, enquête mondiale sur les investisseurs individuels menée par CoreData Research en mars et avril 2021. L'enquête a été menée auprès de 8 550 investisseurs individuels dans 24 pays.

Natixis Investment Managers, Global Survey of Individual Investors réalisée par CoreData Research en février et mars 2019. L'enquête a porté sur 9 100 investisseurs individuels dans 25 pays.

Télécharger le communiqué de presse

Contact presse

Natixis Investment Managers

Stéphanie Mallet Dufour

Tel : 01 78 40 81 85

Mail: stephanie.mallet@natixis.com

Géraldine Mateos

Tel : 07 78 11 56 15

Mail: geraldine.mateos@natixis.com

FTI Consulting

Guillaume Allier / Lauren Kameni

Tel : 01 40 08 45 42

Mail : natixisim-france@fticonsulting.com

À propos de Natixis Investment Managers

L’approche multi-boutique de Natixis Investment Managers permet aux clients de bénéficier de la réflexion et de l'expertise ciblée de plus de 15 gérants actifs. Classé parmi les plus grands gestionnaires d'actifs1 au monde avec plus de 1 200 milliards d’euros d'actifs sous gestion2, Natixis Investment Managers propose une gamme de solutions diversifiées couvrant différents types de classes d'actifs, de styles de gestion et de véhicules, y compris des stratégies et des produits innovants en matière d'environnement, de social et de gouvernance (ESG) dédiés au développement de la finance durable. Nous travaillons en partenariat avec nos clients afin de comprendre leurs besoins personnels et de leur fournir des informations et des solutions d'investissement adaptées à leurs objectifs à long terme.

Basée à Paris et à Boston, Natixis Investment Managers fait partie du pôle Global Financial Services du Groupe BPCE, deuxième groupe bancaire en France à travers les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne. Les sociétés de gestion affiliées à Natixis Investment Managers comprennent AEW, DNCA Investments3, Dorval Asset Management, Flexstone Partners, Gateway Investment Advisers, Harris Associates, Investors Mutual Limited, Loomis, Sayles & Company, Mirova, MV Credit, Naxicap Partners, Ossiam, Ostrum Asset Management, Seventure Partners, Thematics Asset Management, Vauban Infrastructure Partners, Vaughan Nelson Investment Management et WCM Investment Management. Nous proposons également des solutions d'investissement par le biais de Natixis Investment Managers Solutions et Natixis Advisors, LLC. Toutes les offres ne sont pas disponibles dans toutes les juridictions. Pour plus d'informations, veuillez consulter le site Internet de Natixis Investment Managers à l'adresse im.natixis.com | LinkedIn: linkedin.com/company/natixis-investment-managers.

Les groupes de distribution et de services de Natixis Investment Managers comprennent Natixis Distribution, LLC, une société de courtage à vocation limitée et le distributeur de diverses sociétés d'investissement enregistrées aux États-Unis pour lesquelles des services de conseil sont fournis par des sociétés affiliées de Natixis Investment Managers, Natixis Investment Managers S.A. (Luxembourg), Natixis Investment Managers International (France), et leurs entités de distribution et de services affiliées en Europe et en Asie.

1 Cerulli Quantitative Update : Global Markets 2023 a classé Natixis Investment Managers comme le 17éme plus grand gestionnaire d'actifs au monde sur la base des actifs sous gestion au 31 décembre 2022.

2 Les actifs sous gestion ("AUM") au 31 mars 2024 des actuelles entités affiliées sont de 1 321,9 milliards de dollars (soit 1 224,9 milliards d’euros). Les actifs sous gestion, tels que déclarés, peuvent inclure des actifs notionnels, des actifs gérés, des actifs bruts, des actifs d'entités affiliées détenues par des minorités et d'autres types d'actifs sous gestion non réglementaires gérés ou gérés par des sociétés affiliées à Natixis Investment Managers.

3 Une marque de DNCA Finance.