Qualcuno vuole un cocktail analcolico? Investire seguendo le tendenze demografiche

Le preferenze dei consumatori in evoluzione, guidate dalle transizioni generazionali, stanno rimodellando i principali settori dell'economia globale, afferma Jens Peers, CIO di Mirova US e portfolio manager della strategia Mirova Global Sustainable Equity. I progressi tecnologici e l'evoluzione dei valori stanno trasformando il modo in cui i consumatori interagiscono con prodotti e servizi. Allo stesso modo, le trasformazioni demografiche, come l'emergere di una classe media globale e i significativi trasferimenti di ricchezza, stanno ulteriormente influenzando le abitudini di spesa. In questo panorama dinamico, le aziende devono comprendere queste forze per adattarsi e prosperare.

Descrivi la tua strategia di investimento in azioni globali come multi-tematica. Puoi parlarci brevemente di queste quattro tendenze?

Jens Peers: Investiamo in aziende con esposizione significativa ai venti favorevoli economici derivanti da transizioni a lungo termine che stanno influenzando l'economia globale: demografia, ambiente, tecnologia e governance. La transizione demografica include l'aumento della classe media nei mercati emergenti, l'invecchiamento della popolazione, l'urbanizzazione crescente e i cambiamenti nello stile di vita, tutti fattori che ci si aspetta impattino la sanità, i prodotti di consumo e i servizi finanziari, tra gli altri, nei prossimi decenni.

E più o meno quale percentuale del tuo portafoglio è investita in tendenze demografiche? Hai limiti o obiettivi fissati?

Jens Peers: Non abbiamo realmente obiettivi fissi. Creiamo il portafoglio dal basso verso l'alto, quindi la divisione tra queste megatendenze dipende davvero da come vediamo quelle opportunità e, non sorprendentemente, nel tempo questo è cambiato. La transizione demografica rappresenta circa il 20%, ed è importante sottolineare che alcune aziende ovviamente contribuiscono e beneficiano di più tendenze.

Un'opportunità di investimento legata alla demografia spesso trascurata è il cambiamento delle preferenze dei consumatori. Insieme ai cambiamenti generazionali, in particolare salute e benessere, puoi dirci quanto sta crescendo quest'area e come la domanda differisca tra le diverse generazioni?

Jens Peers: Beh, non credo si tratti solo di generazioni diverse. Abbiamo una popolazione che invecchia e una generazione più giovane. I Millennials e la Gen Z sono gruppi numerosi. Hanno preferenze diverse, e le persone più anziane hanno bisogno di tipi diversi di prodotti. Anche cose semplici come occhiali da lettura e dispositivi per l'udito sono richiesti per le persone più anziane, cosa che non vale per le generazioni più giovani.

Con i cambiamenti generazionali e la suddivisione demografica della nostra popolazione, la nostra economia sta cambiando automaticamente. Stiamo parlando di preferenze diverse, sia positive che negative. Ad esempio, se guardiamo ai Millennials e alla Gen Z, questa è una delle prime generazioni che fuma molto meno e consuma molto meno alcol. Ma significa anche che ci sono opportunità, come la domanda di mocktails e bevande analcoliche in generale, che sta crescendo in modo esponenziale.

Allo stesso modo, le generazioni più giovani, spinte da una migliore istruzione e ricerca, sono anche più consapevoli dell'impatto negativo dei cibi ultra-processati. Ciò significa che ci sarà una domanda molto maggiore di ingredienti naturali negli alimenti, per esempio. Uno stile di vita più sano in generale presenta molte opportunità lungo le catene del valore.

Un altro cambiamento demografico è l'aumento della classe media nei mercati emergenti, dove vive circa due terzi della popolazione globale. In quali settori o sottosettori industriali vedi le maggiori opportunità?

Jens Peers: Contrariamente a quanto pensano molti, non si tratta sempre di consumo e specificamente non di lusso. Per molte famiglie della classe media nei paesi emergenti, un iPhone—o, per non parlare, due o tre iPhone per la famiglia—non è accessibile. Tuttavia, la classe media in Australia non è la stessa in termini di livello di reddito rispetto a quella in molti di questi paesi emergenti.

Si tratta davvero di accesso ai servizi finanziari di base. Si tratta anche di ottenere una migliore infrastruttura perché quella classe media tende a vivere nelle città. Sviluppare quelle città richiede un modo completamente diverso di gestire energia e acqua, nonché la gestione dei rifiuti in quei paesi. Quindi, queste sono alcune aree su cui ci concentriamo quando pensiamo alla crescente classe media nei paesi emergenti.

Abbiamo appena iniziato il più grande trasferimento intergenerazionale di ricchezza nella storia, mentre i ricchi baby boomer trasferiscono il loro denaro e i loro beni ai loro figli e nipoti. È un'opportunità di investimento anche per voi? In tal caso, come ne state traendo vantaggio?

Jens Peers: Potrebbe essere un po' più tangenziale nel nostro portafoglio, ma vediamo anche cambiamenti nella gestione della ricchezza. Come ho già detto, le generazioni più giovani sono più consapevoli della sostenibilità, il che si traduce in uno stile di vita sano, ma anche nel modo in cui investono. La sostenibilità diventa molto più importante per i loro portafogli, e ovviamente è un'area su cui ci stiamo concentrando molto.