En 2025, il sera essentiel d'être sélectif et de se concentrer sur des actifs de haute qualité.

Quel a été l'impact de la récente volatilité du marché ?

La volatilité est souvent une source d'opportunités pour les stratégies actives. Pendant les périodes de forte volatilité, nous observons de nombreux excès à la baisse sur les marchés boursiers. Ces excès représentent des opportunités d'investissement pour notre stratégie. Ils nous permettent d'acheter des actifs de qualité à bas prix. Il est important de comprendre que la volatilité n'est pas synonyme de détérioration des fondamentaux de nos entreprises. Elle est liée à des facteurs de stress, dans ce cas, le stress est nommé Donald Trump. Une fois que les investisseurs et les dirigeants d'entreprise auront une meilleure visibilité sur la politique économique du président Trump, les choses reviendront à la normale. Mais en attendant, notre rôle est de continuer à investir à bon prix dans des entreprises de haute qualité.

Où voyez-vous des opportunités ?

La gestion thématique repose sur l'analyse des tendances séculaires, et les enjeux de la mondialisation et de la démondialisation sont au cœur de nos réflexions. Le thème de la sécurité est un bénéficiaire de ce mouvement de démondialisation que nous observons.

En effet, ce mouvement s'accompagne d'une augmentation des tensions géopolitiques et d'une demande croissante de solutions pour protéger les territoires et les frontières. Des opportunités d'investissement peuvent être trouvées à la fois dans le monde numérique et dans le monde physique. Dans le monde numérique, dans le domaine de la cybersécurité, l'IA augmente le nombre et l'efficacité des cyberattaques, nécessitant des moyens de défense de plus en plus sophistiqués. De plus, l'informatique omniprésente rend la surface d'attaque infinie et crée de nouveaux besoins en termes d'architecture réseau, de gestion des identités et de protection des dispositifs connectés et des chaînes de production. Dans le monde réel, la sécurité territoriale est très importante. En matière de sécurité des frontières, nous avons besoin de plus de scanners, de caméras de surveillance, et pour la sécurité des forces de l'ordre et des services d'urgence, nous avons besoin de systèmes vidéo et radio ainsi que de systèmes de défense non létaux.

Pourquoi diriez-vous que 2025 sera une bonne année pour les actions actives ?

Plusieurs facteurs nous rendent optimistes quant à 2025. Tout d'abord, les tendances de croissance de nos entreprises restent intactes. Malgré les incertitudes politiques actuelles, les dépenses en matière de sécurité ne diminuent pas. Deuxièmement, nos entreprises sont des leaders dans leurs domaines respectifs, ce qui les rend moins vulnérables aux ralentissements économiques. Troisièmement, la valorisation des entreprises au sein de notre univers d'investissement continue d'être très attrayante. En 2025, il sera essentiel d'être sélectif et de se concentrer sur des actifs de haute qualité.