Introducción

Nuestra estrategia de múltiples activos privados permite a todos los inversores, incluidos los inversores retail, acceder a un fondo de fondos diversificado de activos privados que incluye private equity, deuda privada, bienes raíces e infraestructura en un formato Evergreen y ELTIF 2.0, ofreciendo un cierto grado de liquidez y sin las limitaciones de un fondo cerrado. Invertimos principalmente en fondos de activos privados del grupo BPCE y también externamente.

Acerca de VEGA Investment Solutions

VEGA Investment Solutions es un especialista en gestión de patrimonio y un afiliado de Natixis Investment Managers. VEGA Investment Solutions abarca tanto activos privados como acciones cotizadas, renta fija y otras estrategias diversificadas, gestionando más de 70 mil millones de euros en activos bajo gestión.

Por qué invertir en activos privados

Las tres principales razones por las cuales creemos que los inversores deberían considerar los activos privados son:

• En primer lugar, hay un crecimiento continuo de los activos bajo gestión en los mercados privados. Los activos bajo gestión alcanzaron los 13.1 billones de dólares a principios de 2024 y han crecido casi un 10 % anual en los últimos 10 años. Se espera que este crecimiento continúe.
• En segundo lugar, la clase de activos financia directamente la economía real. La mayoría de las empresas a nivel mundial son privadas. El private equity y la deuda privada apoyan el crecimiento de las empresas no cotizadas. Los proyectos de infraestructura y bienes raíces proporcionan servicios esenciales a la población y contribuyen a la economía real.
• En tercer lugar, los activos privados ofrecen diversificación para los inversores, y históricamente existe un potencial de sobre rendimiento en comparación con un portafolio tradicional que invierte únicamente en activos cotizados.

Nuestra estrategia

Nuestra estrategia ofrece una plataforma única para acceder a una amplia gama de activos privados. Se basa en una asignación adaptativa de múltiples activos privados, lo que significa que permite a los clientes navegar entre las diferentes clases de activos privados a lo largo del tiempo, según las opiniones de nuestros expertos sobre la evolución del ciclo económico y el comportamiento de las clases de activos privados. Tomamos decisiones de asignación basadas en una selección independiente de fondos privados, invirtiendo en los mejores fondos de activos privados dentro del grupo BPCE y también externamente, con un proceso independiente de due diligence y análisis ESG.

Otro aspecto importante es que la estrategia está diseñada para facilitar el acceso al mercado privado para los inversores retail y ofrece un cierto grado de liquidez. Tiene una estructura ELTIF 2.0 que facilita el acceso a los inversores retail. Se trata de un fondo de fondos abierto denominado Evergreen, con suscripciones trimestrales y una duración ilimitada, con cierta liquidez disponible a partir del quinto aniversario de la estrategia.

Por último, la estrategia se apoya en un equipo experimentado dentro de un gestor de activos de primer nivel. De hecho, VEGA Investment Solutions cuenta con una sólida experiencia en asignación de activos. Nuestro equipo está compuesto por expertos en construcción de carteras, ingeniería financiera, investigación fundamental sobre mercados privados y modelización. Como parte de nuestros esfuerzos por democratizar los activos privados, tenemos un sólido historial con éxitos recientes en nuevos fondos lanzados con el apoyo de Natixis Investment Managers, uno de los mayores gestores de activos del mundo.

Nuestra filosofía de inversión

El ciclo económico está en el corazón de la filosofía de asignación de VEGA Investment Solutions, con el fin de captar las primas por iliquidez y los beneficios de la diversificación. Los activos no cotizados son, de hecho, sensibles al ciclo económico. La iliquidez ofrece una prima y depende del punto de entrada, es decir, de la fase del ciclo económico en la que nos encontramos, y por lo tanto del año de vintage. En función de la perspectiva macroeconómica del equipo, VEGA Investment Solutions genera opiniones sobre las diferentes clases de activos privados y sus subestrategias. Estas opiniones son analizadas y debatidas en comités trimestrales de inversión en activos privados que determinan las convicciones de asignación en activos privados. Estas convicciones se implementan luego en la cartera seleccionando los mejores fondos por clase de activos privados y teniendo en cuenta el perfil riesgo-rendimiento del vehículo, la dimensión ESG y la necesidad de liquidez debido a la naturaleza Evergreen del vehículo.

Finalmente, en cuanto a ESG, VEGA Investment Solutions ha desarrollado su propio screening cualitativo ESG e integra criterios de inversión antes, durante y después de la inversión.

Conclusión

En pocas palabras, nuestra estrategia de múltiples activos privados representa una oportunidad para todos los inversores, incluidos los inversores retail, de acceder a oportunidades diversificadas en los mercados privados globales. Con esta solución, los clientes se benefician de una asignación flexible para navegar en estos mercados a lo largo del tiempo.