Seleziona il sito del tuo paese per prodotti e servizi d'investimento distribuiti a livello locale

Américas
Asia Apac
Europa
¿No aparece la ubicación?
eagle
Next decade investing
Los cambios sísmicos que determinan el panorama actual de la inversión y las tendencias clave que seguirán definiendo el pensamiento inversor en los próximos diez años
Activos privados

Fondos evergreen: ¿democratización masiva para los activos privados?

mayo 15, 2025 - 3 min

¿Qué son los fondos evergreen y cuáles son sus ventajas en los mercados privados?

Los fondos evergreen son fondos que generalmente son abiertos*, donde puedes entrar o salir al valor neto de los activos en fechas regulares, típicamente mensuales o trimestrales. Se diferencia de los fondos cerrados** donde tienes un período de acumulación con llamadas de capital, un período de reinversión donde los activos se gestionan básicamente, y un período de amortización cuando recuperas tu dinero.
Las grandes ventajas son la flexibilidad; tú decides cuándo entrar y cuándo salir. La simplicidad, tu dinero se despliega desde el primer día. Es fácil de entender porque los historiales son sencillos de leer con el rendimiento a lo largo del tiempo reflejado en el valor neto de los activos.

 

¿Cuáles son los desafíos que permanecen?

El principal desafío en la gestión de un fondo evergreen es la liquidez. Cuando tienes fondos cerrados, la construcción de tu cartera se basa en seleccionar y obtener los mejores activos. Cuando gestionas un evergreen, necesitas tener en cuenta el perfil de liquidez de tu fondo y tus activos, lo que significa que debes diversificar por vintage. Necesitas tener en cuenta las duraciones de los activos, y esto es algo muy diferente de los fondos cerrados para los gestores.

 

¿Cuáles son las regulaciones clave que los inversores deben conocer?

El cambio regulatorio clave en la última década es el ELTIF 2. Permite el lanzamiento de fondos evergreen para inversores minoristas en toda Europa. Les brinda acceso en un formato que se adapta a sus necesidades.

 

¿Van a cambiar los fondos evergreen el panorama de los activos privados?

Los fondos evergreen son una revolución para los gestores de activos privados. De manera similar a la ESG, cambian la forma en que los gestores de activos obtienen y seleccionan activos. Deben tener en cuenta el perfil de liquidez de la cartera, lo cual no era el caso en el pasado, donde solo tenían que seleccionar los mejores activos con consideraciones limitadas para la diversificación vintage o la liquidez.

 

*Fondo abierto: fondo sin fecha de vencimiento.
**Fondo cerrado: fondo con una fecha de vencimiento fija.

 

Este material se ha facilitado con fines informativos únicamente a proveedores de servicios de inversión u otros Clientes Profesionales o Inversores Cualificados y, cuando así lo exija la normativa local, sólo a petición escrita de los mismos. Este material no debe utilizarse con Inversores no Cualificados. Es responsabilidad de cada proveedor de servicios de inversión asegurarse de que la oferta o venta de participaciones de fondos o servicios de inversión de terceros a sus clientes cumple la legislación nacional pertinente.

Lea detenidamente el Folleto y el Documento de datos fundamentales antes de invertir. Si el fondo está registrado en su jurisdicción, estos documentos también están disponibles gratuitamente y en el idioma oficial del país de registro en la página web de Natixis Investment Managers (im.natixis.com/intl/intl-fund-documents).

Para obtener un resumen de los derechos del inversor en el idioma oficial de su jurisdicción, consulte la sección de documentación legal de la página web (im.natixis.com/intl/intl-fund-documents).

En España y Portugal: Proporcionado por Natixis Investment Managers International o su sucursal Natixis Investment Managers International SA, Sucursal en Españz. Natixis Investment Managers International es una sociedad de gestión de carteras autorizada por la Autorité des Marchés Financiers (Autoridad de los Mercados Financieros - AMF) con el nº. GP 90-009, y una sociedad por acciones simplificada inscrita (société par actions simplifiée – SAS) en el Registro Mercantil de París con el nº. 329 450 738. Domicilio social: 43 avenue Pierre Mendès France, 75013 París. Natixis Investment Managers International SA, Sucursal en España está autorizada y supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en relación con sus actividades en España, y por la Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) en relación con sus actividades en Portugal. Domicilio social de Natixis Investment Managers International SAS, Sucursal en España (Número de registro: NIF W0232616C): Serrano n°90, 6ª Planta, 28006 Madrid, España.

Las entidades arriba mencionadas son unidades de desarrollo de negocio de Natixis Investment Managers, la sociedad holding de una diversa gama de entidades especializadas en la gestión y distribución de inversiones en todo el mundo. Las filiales de gestión de inversiones de Natixis Investment Managers llevan a cabo cualquier actividad regulada únicamente en y desde las jurisdicciones en las que tienen licencia o autorización. Sus servicios y los productos que gestionan no están disponibles para todos los inversores en todas las jurisdicciones.

Aunque Natixis Investment Managers considera que la información proporcionada en este material es fiable, incluida la procedente de fuentes de terceros, no garantiza la exactitud, adecuación o exhaustividad de dicha información.

El suministro de este material y/o la referencia a valores, sectores o mercados específicos dentro de este material no constituye asesoramiento de inversión, ni una recomendación u oferta de compra o venta de ningún valor, ni una oferta de servicios. Los inversores deben considerar detenidamente los objetivos de inversión, los riesgos y los gastos de cualquier inversión antes de invertir. Los análisis, opiniones y algunos de los temas y procesos de inversión a los que se hace referencia en el presente documento representan las opiniones de la(s) persona(s) en la fecha indicada. Éstas, así como las participaciones y características de la cartera mostradas, están sujetas a cambios y no puede interpretarse que tengan valor contractual. No puede garantizarse que la evolución vaya a ser la prevista en este material. Los análisis y opiniones expresados por terceros externos son independientes y no reflejan necesariamente los de Natixis Investment Managers. Cualquier información sobre rentabilidades pasadas presentada no es indicativa de rentabilidades futuras.

Queda prohibida la distribución, publicación o reproducción total o parcial de este material.

Todos los importes indicados se expresan en USD, salvo que se indique lo contrario.

Natixis Investment Managers puede decidir poner fin a sus acuerdos de comercialización de este fondo de conformidad con la legislación pertinente.

DR-70764