Barómetro de Carteras Españolas
abril 27, 2026
-
4 min
Las rentabilidades pasadas no son garantía de resultados futuros
Principales conclusiones
Desbloquea el potencial de tus estrategias de inversión. El Barómetro de Carteras de Natixis Investment Managers analiza las tendencias de las principales asignaciones de activos en España, ofreciendo perspectivas valiosas para optimizar tus operaciones en un mercado complejo. Descubre las estrategias de 110 carteras modelo, clasificadas por riesgo y gestionadas por líderes del sector.
Tendencias de rentabilidad en 2025
- La primera mitad de 2025 comenzó con optimismo, pero la escalada de tensiones geopolíticas y los cambios en la política comercial pronto generaron volatilidad significativa, a pesar de una sorprendente resiliencia de los mercados.
- La segunda mitad del año mostró una recuperación sostenida, aunque desigual, en renta variable. Las materias primas y activos refugio jugaron un papel clave ante la persistente incertidumbre política y geopolítica.
- En este contexto, los tres perfiles de riesgo (conservador, moderado y agresivo) registraron comportamientos positivos, con las carteras agresivas logrando el mejor retorno medio.
Tendencias de asignación de activos durante 2025
- Las carteras conservadoras ganaron peso relativo a expensas de las moderadas, consolidando su liderazgo en volumen de activos gestionados al cierre del ejercicio.
- Los perfiles conservador y moderado incrementaron su exposición a renta variable, reduciendo la de renta fija. El perfil agresivo invirtió esta tendencia, sugiriendo una toma de beneficios y una mayor búsqueda de diversificación.
- La renta variable estadounidense vio salidas mientras que los mercados emergentes y la renta variable de otras categorías se beneficiaron de las mayores asignaciones en comparación con el año anterior.
- En renta fija, se observaron salidas en las categorías global y estadounidense durante ambos semestres mientras se favorecieron las asignaciones a renta fija emergente y de otras categorías.
- La inversión en fondos ESG (Artículos 8 y 9 de SFDR) disminuyó en los tres perfiles de riesgo en 2025 respecto al año anterior.
Nuestra visión de las tendencias para 2026
- La renta variable estadounidense mantiene un peso dominante, pero la extrema exposición a factores growth y momentum impulsa la búsqueda de una diversificación global más amplia
- La renta fija europea, especialmente corporativa y gubernamental, se mantiene como el núcleo de las carteras, mientras la volatilidad en tramos largos impulsa la preferencia por el riesgo de crédito.
- Se reafirma la relevancia de los alternativos líquidos y los activos de cobertura inflacionaria como elementos clave de diversificación.
- Hay un creciente interés en los mercados privados como fuente de diversificación, con optimismo sobre los beneficios de un enfoque multi-activos.
- Las carteras moderadas españolas proyectan un retorno futuro significativamente superior a la rentabilidad neta conseguida en la década pasada.
