Temas de la renta varible para la próxima década
enero 27, 2025
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Según el informe «Las 10 tecnologías emergentes más importantes de 2024» del Foro Económico Mundial, no es sorprendente que la rápida aceleración de la inteligencia artificial (IA) y su impacto en la investigación científica encabecen la lista de los principales avances tecnológicos de este año1.
Si bien los científicos han estado experimentando durante mucho tiempo con el uso de la IA para mejorar sus conocimientos y capacidades, los recientes avances en el aprendizaje profundo, la IA generativa y los modelos básicos están revolucionando el juego en lo que respecta a las tasas de descubrimiento y predicción.
El informe del WEF explica cómo la “IA para el descubrimiento científico” está transformando la forma en que se generan y aplican los nuevos conocimientos. Por ejemplo,sistemas de IA como Deep AlphaFold de Mind, pueden predecir con precisión los modelos 3D de las estructuras de las proteínas1. De hecho, la IA también se ha utilizado en investigaciones que descubrieron una nueva familia de antibióticos y crearon materiales para baterías más eficientes1.
Sin embargo, es importante poner en perspectiva la exageración en torno a la IA. Karen Kharmandarian, CIO de la empresa de inversión en renta variable con sede en París Thematics AM, comentó: «La ley de Amara advierte que tendemos a sobreestimar el impacto de una tecnología a corto plazo y a subestimar su efecto a largo plazo. Si bien las oportunidades a largo plazo relacionadas con la IA son significativas y de gran alcance, siempre existe el riesgo de que la exageración asociada con las tecnologías subyacentes se diluya antes de que estas se adopten de manera generalizada».
Y aunque la IA ha sido la fuerza impulsora de la mayoría de las rentabilidades de los índices mundiales de gran capitalización durante la mayor parte de 2024, hay otros temas a largo plazo que no han recibido tanta atención por parte de los inversores, por lo que cotizan a valoraciones más bajas y podrían albergar un potencial de inversión igual de elevado en los próximos diez años.
Para Jens Peers, director de inversiones y gestor de carteras de Mirova US, especialista en inversión sostenible, entre las áreas más interesantes a las que prestar atención se encuentran las cadenas de suministro mundiales y el saneamiento del agua, así como las oportunidades de avances en medicamentos contra la obesidad y tratamientos contra el cáncer como parte de innovaciones más amplias en el sector sanitario.
Según un estudio de Morgan Stanley, la obesidad tiene un efecto negativo del 2,4% sobre el PIB y está asociada a más de 200 complicaciones sanitarias, lo que ha contribuido a quintuplicar el gasto sanitario en EE.UU. desde 19702. Con un aumento interanual del 100% en el interés por la búsqueda de medicamentos contra la obesidad, su hipótesis de base es un mercado de 105.000 millones de dólares para 20302.
«Ya hemos visto grandes oportunidades relacionadas con la obesidad en los dos últimos años, y creemos que eso va a continuar», afirma Jens. «Sin embargo, también vemos cada vez más evoluciones positivas con fármacos que superan la fase II y la fase III en oncología, la batalla contra el cáncer, y esperamos que eso sea un gran impulsor de futuros rendimientos para la industria farmacéutica».
Tanto si se trata de distinguir el bombo publicitario del alto rendimiento en torno a la IA, como de seguir la trayectoria de las innovaciones en las cadenas de suministro, la atención sanitaria y el agua, hay muchos temas de renta variable a los que los inversores deben prestar atención en los próximos diez años.
