Rilasciando i superpoteri delle obbligazioni

In una fase di tassi in rialzo, le obbligazioni ricevono un brutto trattamento. Michael Crowell, direttore di Fixed Income Quant Research in Loomis Sayles, spiega perchè dovresti pensarci due volte prima di vendere. Guarda il video


  • In fase di tassi in rialzo, molti investitori cercano di evitare problemi nel breve termine vendendo obbligazioni – ma questa potrebbe non essere la migliore strategia nel lungo termine
  • Nonostante i tassi in rialzo siano un rischio per i prezzi delle obbligazioni, il rialzo ha un impatto positivo sul rendimento della cedola, e quest’ultimo costituisce una parte importante del rendimento totale dell’obbligazione tra il medio ed il lungo periodo
  • Le obbligazioni, come le azioni, possono sperimentare periodi di sottoperformance. Periodi di sottoperformance sul lato azionario sono di solito più severi dopo una serie di rialzi dei tassi. Inoltre, questi periodi di sottoperformance sono più lunghi e più profondi
Le opinioni espresse possono variare in base al mercato e ad altre condizioni e sono valide al 30 aprile 2018. Eventuali proiezioni o previsioni economiche qui contenute riflettono giudizi soggettivi e ipotesi e possono verificarsi eventi imprevisti. Non ci può essere alcuna garanzia che gli sviluppi si realizzeranno come previsto. I risultati effettivi possono variare. Questo articolo è a solo scopo informativo e non deve essere interpretato come un consiglio di investimento.

Tutti gli investimenti comportano rischi, incluso il rischio di perdita. Non vi è alcuna garanzia che qualsiasi investimento soddisfi i propri obiettivi di performance o che si evitino perdite. La capacità di un investimento gestito attivamente di raggiungere il suo obiettivo dipenderà dall'efficacia del gestore del portafoglio. Nessuna strategia d’investimento o tecnica di gestione del rischio può garantire un rendimento o eliminare il rischio in qualsiasi condizione di mercato.

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