Sistemi di accumulo di energia a batteria: alimentare la prossima fase della transizione energetica

Introduzione

I Sistemi di Accumulo di Energia a Batteria (BESS) stanno diventando una pietra angolare dei sistemi elettrici europei, poiché i mercati dell'energia si evolvono per accogliere quote più elevate di energie rinnovabili e soddisfare crescenti esigenze di flessibilità. Immagazzinando energia e immettendola quando è più preziosa, l'accumulo a batteria supporta la stabilità della rete, migliora la resilienza del sistema e abilita la prossima fase di dispiegamento delle energie rinnovabili. In Mirova, consideriamo i BESS come infrastrutture critiche, non come una classe di asset periferica. Integrato nei portafogli eolici e solari, l'accumulo aiuta a sbloccare il pieno potenziale delle rinnovabili, contribuendo al contempo a investimenti resilienti e ben bilanciati per i nostri clienti. Questo articolo espone la nostra tesi di investimento nei BESS, la nostra esperienza nei mercati europei e il ruolo che l'accumulo svolge nella costruzione di portafogli infrastrutturali robusti e a lungo termine.

Flessibilità al centro dei mercati energetici in evoluzione

 Il rapido dispiegamento di capacità eolica e solare sta aumentando la quota di generazione intermittente nelle reti europee. Questa trasformazione sta guidando una maggiore volatilità dei prezzi, squilibri più frequenti tra domanda e offerta e una crescente dipendenza da soluzioni di flessibilità per far coincidere la disponibilità di elettricità con la domanda. I BESS affrontano direttamente queste sfide attraverso:

• Il rafforzamento dell'affidabilità della rete e della stabilità del sistema,
• L'ottimizzazione del valore energetico attraverso la carica e l'immissione strategica,
• La facilitazione dell'integrazione delle rinnovabili mitigando l'intermittenza e riducendo il curtailment.

Poiché le rinnovabili continuano ad aumentare di scala e la politica europea stringe il legame tra transizione energetica e sovranità, l'accumulo è sempre più essenziale per garantire un sistema energetico affidabile e resiliente.

Mirova vanta oltre un decennio di esperienza negli investimenti BESS

L'accumulo tramite batterie è stato una componente fondamentale della strategia di Infrastrutture per la Transizione Energetica di Mirova fin dal nostro primo investimento nel 2014 con un progetto pionieristico di solare fotovoltaico + accumulo in Francia. Rimane centrale in tutti i nostri portafogli. La nostra convinzione è radicata in investimenti disciplinati e reali, effettuati in modo indipendente o a fianco di partner come Corsica Sole, nel 2014, e successivamente nel 2022 e 2023. Questi investimenti ci hanno permesso di costruire un'approfondita expertise nelle dimensioni tecniche, normative ed economiche dell'accumulo. Sulla base di questa fondazione, abbiamo ampliato la nostra impronta collaborando con attori specializzati come TagEnergy, migliorando le strategie, ottimizzando i ricavi e gestendo i rischi legati all'accumulo. Oggi, sviluppiamo, possediamo e gestiamo sistemi di accumulo in oltre 10 paesi europei. Questa esperienza ci posiziona per cogliere le opportunità create dai mercati energetici in rapida evoluzione, gestendo al contempo la complessità intrinseca agli investimenti in accumulo.

Esempi selezionati di Mirova

Il nostro approccio all'accumulo riflette la diversità delle esigenze di mercato e delle configurazioni degli asset.

Presso Hyperion, il nostro partner in Portogallo, i BESS sono un abilitatore fondamentale della strategia di sviluppo. L'accumulo tramite batterie viene sistematicamente integrato con uno o due asset di generazione rinnovabile per rafforzare la bancabilità, diversificare i ricavi e migliorare la flessibilità. Ciò è illustrato da (i) l'ibridazione di un parco fotovoltaico operativo con BESS, e (ii) ²un progetto completamente integrato a tre tecnologie che combina eolico, solare e accumulo a batteria con un profilo di ricavi altamente sicuro, supportato da un innovativo finanziamento di progetto per portafoglio. In Estonia, la nostra piattaforma Sunly integra eolico, solare e accumulo a batteria all'interno di un unico modello operativo, esemplificando come l'accumulo possa supportare un profilo di produzione energetica affidabile e sostenibile.

L'accumulo a batteria supporta rendimenti infrastrutturali stabili e a rischio aggiustato

Mirova considera l'accumulo tramite batterie uno strumento potente per rafforzare la resilienza dei portafogli di energie rinnovabili. Sia che vengano dispiegati come asset standalone o ibridati con le rinnovabili, l'accumulo migliora la visibilità dei ricavi potenziando la strutturazione dei contratti di acquisto di energia (PPA) e riducendo l'esposizione a periodi di prezzo avverso. Ciò contribuisce a flussi di cassa stabili e prevedibili in linea con le aspettative degli investitori istituzionali. L'accumulo offre inoltre opzionalità disciplinate attraverso l'arbitraggio di mercato e la partecipazione ai servizi di sistema, consentendo rendimenti a rischio aggiustato migliorati senza compromettere i fondamentali del progetto. Il nostro approccio di investimento privilegia la conservazione del capitale, rendimenti stabili a lungo termine e contributi alla flessibilità, alla sicurezza dell'approvvigionamento e alla sovranità energetica europea. Data la sua dipendenza da molteplici driver di performance, tra cui i servizi di sistema e l'arbitraggio energetico, e la sua natura operativamente intensiva, investire in accumulo richiede maggiore agilità rispetto al tradizionale eolico o solare. Privilegiamo progetti su larga scala (utility-scale) in grado di "revenue stacking" (moltiplicare le fonti di ricavo) e ci affidiamo a tecnologie mature e scalabili. Essendo un'azienda con una missione, certificata B-Corp2, le nostre decisioni sono guidate anche da due principi principali: • Sicurezza tecnologica: la selezione dei partner enfatizza i più elevati standard di sicurezza antincendio e di gestione termica per proteggere gli asset, le comunità e gli investitori. • Impronta a monte e materiali critici: esaminiamo attentamente la catena di fornitura delle batterie, l'approvvigionamento dei materiali e gli impegni di riciclo dei fornitori per mitigare gli impatti ambientali e sociali.

Conclusione

 L'accumulo tramite batterie sta sbloccando la prossima fase della transizione energetica ed è diventato un componente strategico dei portafogli infrastrutturali focalizzati sulle energie rinnovabili. Attraverso un'esperienza precoce, investimenti disciplinati e pratiche ESG integrate, Mirova posiziona l'accumulo al centro delle proprie strategie di investimento in infrastrutture per la transizione energetica.