La philosophie
Tirer parti des opportunités offertes par les obligations d’entreprises à très courte échéance dans le cadre d’une approche ISR.
Une stratégie tous temps
visant une performance positive dans diverses conditions de marché
Sélection ascendante
comme principale source de valeur ajoutée
Un ratio de Sharpe attractif
grâce à une très faible volatilité
Ressources de recherche propriétaires
22 analystes crédit, 9 analystes quantitatifs, 4 stratèges de marché, 7 stratèges ESG et RSE
Équipe stable et expérimentée
avec le même gestionnaire de portefeuille principal depuis la création
Source: Ostrum AM, 31/12/2024
Les raisons d’investir
La sélection « bottom-up » des émetteurs constitue le principal moteur d’alpha. L’équipe de gestion sélectionne les émetteurs sur la base de sa propre recherche de crédit afin d’identifier les meilleures opportunités d’investissement. La résilience sur l’ensemble du cycle économique et la visibilité sur les futurs flux de trésorerie sont les principales caractéristiques des décisions d’investissement.
Les obligations à très courte échéance libellées en euros constituent le cœur de la stratégie. L’équipe de gestion cible également des obligations libellées dans d’autres devises lorsque des opportunités d’arbitrage se présentent (couverture du risque de change). L’équipe a également la possibilité d’investir dans un large univers, comprenant notamment des titres du marché monétaire, des MTN, etc. afin de saisir les meilleures opportunités de performances ajustées du risque.
Dans le cadre de son approche ISR, la stratégie prend en compte trois critères principaux dans la sélection de titres : une intensité carbone plus faible, une meilleure notation ESG et une politique anticorruption plus stricte que celles de l’indice de référence. L’équipe intègre également les enjeux ESG dans ses décisions d’investissement sur la base de sa recherche interne.
Pour les investisseurs en quête de performances régulières et attrayantes, le crédit à très courte échéance peut constituer la bonne solution adéquate.”
– Emmanuel Schatz, Gérant de portefeuille, Ostrum Asset Management
Les analyses et opinions mentionnées dans le présent document reflètent les points de vue subjectifs des auteurs, s’entendent à la date indiquée et sont susceptibles d’évoluer.
Les risques à prendre en compte
Tout investissement comporte des risques, y compris le risque de pertes. Le risque d’investissement existe avec les actions, les obligations et les investissements alternatifs. Rien ne garantit qu’un investissement atteindra ses objectifs de performance ou que les pertes pourront être évitées. Il peut exister d’autres différences entre des produits similaires relevant de la même stratégie. Il revient aux investisseurs de comprendre pleinement les risques, et autres détails pertinents, associés à un investissement avant d’investir.
L’équipe
Une équipe de gestion chevronnée.
Emmanuel Schatz
Gérant de portefeuille senior, Expert Leader, Crédit & ABS
Ostrum Asset Management
Julien Petit
Gérant de portefeuille crédit
Ostrum Asset Management
La société
Ostrum Asset Management est l’un des leaders européens de la gestion institutionnelle responsable, qui accompagne les investisseurs en leur proposant à la fois :
- des solutions de gestion d’actifs grâce à son expertise historique en matière d’assurance et de gestion obligataire (actions et obligations) ;
- des services d’investissement grâce à sa plateforme technologique innovante.
Paris
France
+ de 350
collaborateurs
Stratégies présentées
Loomis Sayles Short Term Emerging Markets Debt
Recherche de revenus attractifs et stables dans l’univers des titres de créance à court terme libellés en dollars américains sur les marchés émergents du monde entier.
Loomis Sayles Sustainable Euro Credit
Exploiter les inefficacités des marchés du crédit en euros sans jamais perdre de vue la durabilité.
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