Les systèmes de stockage d'énergie par batteries - Alimenter la prochaine phase de la Transition Énergétique

Introduction 

Les systèmes de stockage d'énergie par batteries (BESS - Battery Energy Storage Systems) deviennent une pierre angulaire des systèmes électriques européens, à mesure que les marchés de l'électricité évoluent pour intégrer une part croissante d'énergies renouvelables et répondre à des besoins de flexibilité accrus. En stockant l'énergie et en la restituant lorsqu'elle est la plus valorisable, le stockage par batteries soutient la stabilité du réseau, renforce la résilience du système et permet la prochaine phase de déploiement des énergies renouvelables. Chez Mirova, nous considérons les BESS comme une infrastructure critique, et non comme une classe d'actifs périphérique. Intégrées aux portefeuilles éoliens et solaires, les solutions de stockage contribuent à libérer le plein potentiel des énergies renouvelables tout en garantissant des investissements résilients et bien équilibrés pour nos clients. Cet article présente notre thèse d'investissement dans les BESS, notre expérience sur les marchés européens et le rôle du stockage dans la construction de portefeuilles d'infrastructures robustes et à long terme.

La flexibilité, au cœur de l'évolution des marchés de l'électricité 

Le déploiement rapide des capacités éoliennes et solaires accroît la part de la production intermittente sur les réseaux européens. Cette transformation entraîne une volatilité accrue des prix, des déséquilibres offre-demande plus fréquents, et une dépendance plus forte aux solutions de flexibilité pour ajuster la disponibilité de l'électricité à la demande. 

Les BESS répondent directement à ces défis en : 

• Renforçant la fiabilité du réseau et la stabilité du système, 
• Optimisant la valeur de l'énergie grâce à une stratégie de chargement et de délestage ciblée, 
• Facilitant l'intégration des énergies renouvelables, en atténuant l'intermittence et en réduisant la mise en œuvre de mesures de délestage. 

Dans un contexte marqué par la montée en puissance des énergies renouvelables et par le renforcement du lien entre transition énergétique et souveraineté au niveau européen, le stockage d’énergie devient de plus en plus essentiel pour garantir un système électrique fiable et résilient. 

Mirova s'appuie sur plus d'une décennie d'expérience dans l'investissement en BESS 

Le stockage par batteries constitue un élément central de la stratégie d'infrastructures de transition énergétique de Mirova depuis notre premier investissement en 2014, avec un projet pionnier de solaire PV + stockage en France.

Il demeure central dans l'ensemble de nos portefeuilles, y compris dans le 6ème vintage de notre stratégie d'infrastructures OCDE, actuellement en levée de fonds. 

Notre conviction repose sur des investissements concrets et disciplinés, réalisés de manière indépendante ou aux côtés de partenaires tels que Corsica Sole, en 2014, en 2022 et 2023. Ces investissements nous ont permis de bâtir une expertise approfondie dans les dimensions techniques, réglementaires et économiques du stockage. Forts de cette expérience, nous avons élargi notre empreinte en nous associant à des acteurs spécialisés tels que TagEnergy, en améliorant les stratégies, en optimisant les revenus et en gérant les risques liés au stockage. Aujourd'hui, nous développons, possédons et exploitons des systèmes de stockage dans 10+ pays européens. Cette expérience nous permet de capter les opportunités créées par l'évolution rapide des marchés de l'électricité, tout en gérant la complexité inhérente aux investissements dans le stockage

Sélection d’exemples Mirova 

Notre approche du stockage reflète la diversité des besoins du marché et des configurations d'actifs.

Chez Hyperion, notre partenaire au Portugal, les BESS constituent un moteur essentiel de la stratégie de développement. Le stockage par batteries est systématiquement intégré à un ou deux actifs de production renouvelable pour renforcer la bancabilité, diversifier les revenus et accroître la flexibilité. Ceci est illustré par ¹ l'hybridation d'un parc photovoltaïque opérationnel avec des BESS, et ² un projet entièrement intégré combinant trois technologies : éolien, solaire et stockage par batteries, avec un profil de revenus hautement sécurisé, soutenu par un financement de projet d'infrastructure innovant. 

En Estonie, notre plateforme Sunly intègre l'éolien, le solaire et le stockage par batteries au sein d'un modèle opérationnel unique, illustrant comment le stockage peut soutenir un profil de production d'électricité fiable et durable.

Le stockage par batteries soutient des rendements d'infrastructure stables et ajustés au risque 

Mirova considère le stockage par batteries comme un outil puissant pour renforcer la résilience des portefeuilles d'énergies renouvelables. Qu'ils soient déployés en tant qu'actifs autonomes ou hybridés avec des renouvelables, les systèmes de stockage améliorent la visibilité des revenus en optimisant la structuration des contrats d'achat d'électricité (PPA)¹ et en réduisant l'exposition aux périodes de prix défavorables. 

Ceci contribue à des flux de trésorerie stables et prévisibles, en adéquation avec les attentes des investisseurs institutionnels. 

Le stockage offre également une optionnalité disciplinée par le biais de l'arbitrage de marché et de la participation aux services au réseau, permettant d'améliorer les rendements ajustés au risque sans compromettre les fondamentaux du projet. Notre approche d'investissement privilégie la préservation du capital, des rendements stables à long terme, et des contributions à la flexibilité, à la sécurité d'approvisionnement et à la souveraineté énergétique européenne. Compte tenu de sa dépendance à de multiples moteurs de performance, y compris les services système et l'arbitrage de l'énergie, et de son caractère opérationnellement intensif, l'investissement dans le stockage nécessite une plus grande agilité que les projets éoliens ou solaires traditionnels. 

Nous privilégions les projets à l'échelle industrielle (« utility-scale ») capables de générer des revenus multiples (« revenue stacking ») et nous appuyons sur des technologies matures et évolutives. 

En tant qu'entreprise à mission, certifiée B Corp² , nos décisions sont également guidées par deux principes fondamentaux : 

• Sécurité technologique : la sélection de nos partenaires met l'accent sur les normes les plus élevées en matière de sécurité incendie et de gestion thermique afin de protéger les actifs, les communautés et les investisseurs. 

• Empreinte en amont et matériaux critiques : nous examinons de près la chaîne d'approvisionnement des batteries, l'approvisionnement en matériaux et les engagements de recyclage des fournisseurs afin d'atténuer les impacts environnementaux et sociaux 

Conclusion 

Le stockage par batteries ouvre la voie à la prochaine phase de la transition énergétique et est devenu un composant stratégique des portefeuilles d'infrastructures axés sur les énergies renouvelables. Grâce à une expérience précoce, à des investissements disciplinés et à des pratiques ESG intégrées, Mirova place le stockage au cœur de ses stratégies d'infrastructures de transition énergétique, y compris son 6ème vintage actuellement en levée de fonds.