Vauban dirige le processus de financement du futur programme d’investissements du groupe de services aux collectivités Loiste Oy

Vauban Infrastructure Partners a dirigé le refinancement de la dette de la compagnie d'électricité finlandaise Loiste Oy, lui permettant d’étendre la maturité de ses prêts et de réduire ses charges d'intérêt.

En conséquence, Loiste Oy, société mère de Loiste Group, qui est un acteur important des services aux collectivités en Finlande, a été en mesure de refinancer sa dette existante et les coûts associés.

Par le biais de son fonds CIF II, Vauban IP avait acquis en avril 2019 une participation de 20,34 % dans Loiste Group. Depuis, Vauban IP a repositionné l'entreprise en mettant en place un refinancement de sa dette d’infrastructures correspondant aux meilleures pratiques, et en actualisant son plan d'affaires. Ces mesures ont visé à faciliter son processus de dépenses d’investissement, à augmenter ses frais de raccordement, et à préparer l’entreprise à une fusion de sa division distribution.

Le refinancement comprend un placement privé institutionnel d'environ 260 millions d’euros sur une durée de 15 ans, ainsi qu’un prêt bancaire de sept ans avoisinant 60 millions d'euros. Ce dispositif inclut également des facilités de crédit pour des dépenses d’investissement d’environ 110 millions d’euros et un crédit renouvelable proche de 40 millions d’euros. Le processus a conduit à une amélioration significative des marges, à un meilleur profil d’endettement global de l'entreprise, et à un ensemble de clauses juridiques plus flexibles. En conséquence, Loiste dispose désormais de davantage de flexibilité pour diversifier ses activités.

En particulier, ce refinancement permet à Loiste de gérer plus efficacement son plan d'investissement massif qui lui permettra de développer ses capacités de gestionnaire de réseau de distribution (GRD) au cours de la décennie 2020-2030. Un gestionnaire de réseau de distribution (GRD) exploite et développe de façon sécurisée un système de distribution actif comprenant des réseaux, la demande, la production et d'autre éléments flexibles. Loiste a pour objectif d’atteindre le taux réglementaire de 25 % de câblage Moyenne Tension d’ici 2028 par le renouvellement de son réseau et de ses câbles souterrains. Ces nouveaux investissements permettront à l'entreprise d'accroître la sécurité de son approvisionnement en électricité et de résister à de fortes chutes de neige, ce qui créera de la valeur ajoutée pour toutes ses parties prenantes, y compris Vauban IP.

Ce refinancement a également permis d’améliorer fortement le profil du rendement comptable de l'investissement réalisé par Vauban. Dans le même temps, les risques à long terme de taux d'intérêt sont atténués grâce à la maturité élevée de la structure de financement.

Pour aller plus loin :

• Natixis Investment Managers continue de renforcer son offre en actifs réels et alternatifs avec la création de Vauban Infrastructure Partners
• Building Infrastructure Portfolios for the Long-Term
• La proximité conditionne la performance dans les investissements infrastructures en fonds propres
• L'investissement en fonds propres dans les infrastructures