Flexstone, société de capital-investissement spécialisée dans les co-investissements, a pris des participations dans des entreprises des secteurs de la gestion de patrimoine et de la technologie.

Flexstone, affilié de Natixis Investment Managers, a investi 10 millions de dollars dans Syniti.

Basée dans la région de Boston, Syniti aide les entreprises du classement Fortune 1000 à relever des défis complexes en matière de données, notamment la migration, le contrôle de la qualité et l'harmonisation des données, leur protection et leur gouvernance ainsi que la gestion des données de référence (MDM), grâce à toute une gamme de solutions logicielles et de services.

Ce co-investissement de 10 millions de dollars a été réalisé aux côtés de Bridge Growth Partners, un fonds de capital-investissement ciblant les entreprises technologiques du marché intermédiaire (mid-market). Il s'agit du deuxième investissement de Flexstone en collaboration avec Bridge Growth Partners

« Le marché des données d'entreprise offre d’excellentes opportunités », déclare Clément Rivière, Vice-président senior - Investissements, chez Flexstone. « Aujourd'hui, la plupart des problèmes des entreprises sont liés aux données et la montée en puissance des fusions et acquisitions accroît également la demande en data management ». La gestion des données d'entreprise est un marché de plus de 40 milliards de dollars par an, avec un taux de croissance moyen composé de 10 %.

Syniti entretient une relation de proximité avec l'entreprise allemande SAP, le principal fournisseur mondial de progiciels de gestion intégrés (Enterprise resource planning, ou ERP). L’adoption par SAP d’une nouvelle version de son logiciel va générer de nombreuses migrations de données et une demande accrue pour les produits et les services de Syniti.

Cette opération pourrait se conclure par une opportunité de sortie anticipée. Depuis que Bridge Growth Partners a investi pour la première fois dans Syniti en 2017, l’entreprise a (i) remplacé l'équipe de direction et mis en place un solide conseil d'administration doté de membres possédant une grande expérience dans des entreprises du Fortune 500, (ii) approfondi sa relation avec SAP, (iii) conclu plusieurs accords avec des revendeurs mondiaux et (iv) fait passer son produit sur le cloud. Syniti a également dépensé plus de 50 millions de dollars pour façonner sa plateforme technologique de données lors des dix dernières années, alors que la moyenne du secteur est de 1 à 2 millions de dollars. « L'entreprise affiche de très bonnes perspectives de croissance à court terme et, compte tenu des efforts considérables déjà consentis, Bridge Growth pourrait atteindre notre objectif de valorisation en un temps beaucoup plus court qu’habituellement dans le domaine du capital-investissement », ajoute Clément Rivière.

Flexstone a également investi 20 millions de dollars dans Parmenion, un fournisseur britannique de solutions technologiques et de services aux conseillers en patrimoine.

Plus de 1 500 sociétés de conseil en patrimoine utilisent déjà sa plateforme. La technologie qui sous-tend cette plateforme a été développée en interne et se classe n°1 ou n°2 du classement de Platforum, une société de recherche, lors de chaque trimestre depuis 2016. Le TCAC des revenus de Parmenion est supérieur à 20 % depuis 2017, dépassant considérablement les niveaux des autres acteurs du marché.

L'injection de capital permettra à Parmenion de procéder à des acquisitions d’entreprises déjà opérationnelles (bolt-on) sur un marché fragmenté où une consolidation semble se profiler.

« La transaction se révèle complémentaire en matière de diversification », estime quant à lui Naim Weydert, Vice-président - Investissement, chez Flexstone. « C'est la première opération pour nous dans le secteur de la gestion de patrimoine. Elle se situe tout à fait dans la ligne de mire du sponsor principal, qui est spécialisé dans le secteur des services financiers ».

En termes d’options de sortie pour Parmenion, nous envisageons une introduction en bourse, une vente stratégique à une plus grande plateforme d'investissement ou, si elle continue à croître, une vente sur le marché secondaire à une société de capital-investissement spécialisée dans les opérations de grande envergure.

Pour aller plus loin :
Flexstone Partners
Un affilié de Natixis Investment Managers

Flexstone Partners, SAS – Paris
Société de gestion agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le numéro GP-07000028.
Société par Actions Simplifiée au capital de 1 000 000 euros.
RCS Paris: 494 738 750.
5/7, rue Monttessuy, 75007 Paris.
www.flexstonepartners.com

Flexstone Partners, SàRL – Geneva
Flexstone Partners Geneva est une société de gestion indépendante (non régulée), under Swiss Federal Act on Collective Investment Schemes (“CISA”), supervisée par la Commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle (“CHS PP”) et régulée par la Swiss Financial Market Supervisory Authority (“FINMA”) sur le volet Lutte Anti Blanchiment.
SàRL au capital de 750 000 CHF.
Registre de commerce n° CH-660-0180005-1
8 chemin de Blandonnet,
Vernier 1214, Genève, Suisse.

Flexstone Partners, LLC - New York
Société de gestion immatriculée au Delaware et agréée aux Etats-Unis par la Securities and Exchange Commission et autorisée à fournir des services de conseil en investissement.
745 Fifth Avenue (28ème étage), New York, NY 10151, Etats-Unis.

Flexstone Partners, PTE Ltd - Singapore
61 Robinson Road, #08-01A Robinson Centre
Singapore 068893

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43 avenue Pierre Mendès France
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