Flexstone investit dans un groupe médical spécialiste de la neurologie

Flexstone, le spécialiste mondial du co-investissement, a pris une participation dans Natus Medical, une société américaine spécialiste des troubles du cerveau, des voies neuronales et du système nerveux.

Société affiliée de Natixis Investment Managers, Flexstone a investi 15 millions de dollars dans le cadre d’une transaction valorisant le capital total de Natus à près de 1,2 milliard de dollars.

Après avoir été cotée pendant 20 ans sur le Nasdaq, Natus a été sortie de la cote. « Le sponsor principal, Archimed, et Flexstone ont estimé que le retrait de Natus favoriserait une forte croissance, en lui fournissant de la liquidité et en lui permettant d’assouplir les prises de décision », a déclaré Clément Riviere, directeur d’investissement chez Flexstone.

Natus fabrique des équipements et fournit des logiciels et des services contribuant au diagnostic et au traitement des patients atteints de troubles cérébraux. Ses principaux groupes de produits concernent les diagnostics neurologiques, la neurochirurgie, les soins aux nouveau-nés ainsi que l’audition et l’équilibre.

Pour Clément Riviere, « Il s’agit d’un segment important et croissant de l’industrie de la santé ». Le marché devrait croître à hauteur de 5 à 10 % dans les prochaines années. Il existe de solides moteurs de croissance : le vieillissement de la population, la demande croissante des marchés émergents, et la hausse du nombre de traumatismes cérébraux.

La transaction correspond à l’univers de prédilection du sponsor principal, Archimed, un gérant européen spécialisé dans la santé, dont les activités aux États-Unis sont également importantes. Le point fort d’Archimed est notamment de créer des plateformes stratégiques de grande envergure grâce à des acquisitions ciblées. « L’activité de fusions-acquisitions, tout comme la croissance organique, devrait contribuer de manière importante à créer de la valeur ajoutée pour Natus », explique Clément Riviere.

À l’avenir, la priorité sera de développer sensiblement la portée et l’étendue des produits de Natus qui sont leaders sur leur marché, tout en mettant l’accent sur la recherche et le développement et en acquérant des sociétés complémentaires.

Flexstone, une société de gestion active dans le secteur du capital investissement à destination des PME, a déjà conclu des transactions avec Archimed dans le secteur de la santé en Europe. La présence de Flexstone aux États-Unis a permis d’effectuer une due diligence sur le terrain dans le cadre de la transaction avec Natus.

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