Intégrer les enjeux ESG : une priorité pour Ostrum AM

Matthieu Duncan
Titulaire de la double nationalité française et américaine, Matthieu DUNCAN a fait ses études à l’Université du Texas (Austin) et à l’Université de Californie (Santa Barbara).

Il a débuté sa carrière professionnelle dans le secteur financier chez Goldman Sachs où il a occupé entre 1990 et 2003 différentes fonctions dans le secteur des marchés de capitaux à Paris et à Londres ; il a ensuite exercé, de 2004 à ce jour, plusieurs postes dans le domaine de l’asset management à Londres : chief investment officer (CIO) Equities chez Cambridge Place IM, head of business strategy et membre du conseil d’administration chez Newton IM (groupe Bank of New York Mellon ) et chief operating officer (COO) et membre du conseil d’administration chez Quilter Cheviot IM.

 

Nous intégrons les dimensions ESG dans l’évaluation de près de 100 % des émetteurs. "

Nous changeons d’époque ! Nous assistons à une avalanche de ruptures en cours ou annoncées liées à nos modes de consommation et à leurs impacts sur l’environnement. Entrent aujourd’hui en scène la consommation responsable et des interlocuteurs prêts à s’engager, à savoir des entreprises qui partagent les mêmes intérêts et souhaitent créer une vraie valeur. Pour accompagner et financer cette économie plus responsable, le cadre réglementaire se met en place. En France, avec le Grenelle de l’environnement et la loi de Transition Énergétique, les enjeux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) et climatiques prennent de l’importance dans les entreprises. Le mouvement prend de l’ampleur, au niveau européen, par des évolutions structurantes et au niveau international, par de nombreuses initiatives comme celles menées par la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD).

En tant que gestionnaire de produits d’épargne, Ostrum AM (un affilié de Natixis Investment Managers) est fier de contribuer à cette mouvance. Notre engagement est illustré par l’intégration des dimensions ESG dans l’évaluation du risque et dans l’analyse fondamentale de près de 100 % des émetteurs. Les équipes d’investissement estiment systématiquement et pour chaque sous-jacent l’impact des dimensions E, S ou G sur son modèle de développement, tant en risque qu’en opportunité. Chaque équipe de gestion est mobilisée pour évaluer la matérialité de critères spécifiques et leurs effets sur l’évaluation globale des entreprises ou des souverains. De plus, nous menons une politique d’exclusion des sociétés les plus controversées ou de secteurs tels que le tabac, le charbon ou l’armement controversé. Pour parfaire l’ensemble de nos analyses, nous avons développé des méthodologies et des outils maison intégrant les critères ESG. Nous partons aussi à la rencontre des entreprises pour approfondir sur le terrain nos analyses. Nous engageons un dialogue avec les sociétés investies afin de mieux comprendre leurs pratiques ESG.

De plus, Ostrum AM encourage les sociétés investies à améliorer leurs pratiques en se prononçant lors des assemblées générales et en initiant des dialogues constructifs avec elles. En effet, l’exercice de nos droits de vote est un levier majeur pour encourager un changement positif dans les pratiques en matière d’ESG. Nous prenons en compte les standards les plus élevés en termes environnementaux, sociaux et de gouvernance. Et dans le but d’améliorer toujours plus la transparence de ses engagements en tant qu’actionnaire, Ostrum AM a développé une plateforme regroupant l’ensemble de ses votes par entreprise et par fonds.

Chez Ostrum AM, outre l’intégration ESG, nous proposons aussi des stratégies thématiques pour les investisseurs qui souhaitent financer la transition de nos économies. Nous avons lancé en 2018 un fonds labélisé TEEC¹ (Transition Énergétique et Écologique pour le Climat) Essential Infra Debt Fund ² investi dans de la dette privée finançant les infrastructures (énergies renouvelables, transport, gestion des déchets...) principalement en Europe. Nous constatons aussi que le retard des pays émergents doit être impérativement comblé pour parachever une transformation mondiale plus harmonieuse. Pour saisir cette opportunité, Ostrum AM a récemment ouvert un bureau à Hong Kong où nous proposerons d’ici à la fin 2019 une offre Infrastructure investie dans la zone Asie-Pacifique. L’ensemble de nos produits thématiques cible les entreprises qui vont contribuer à transformer nos sociétés. On pense à la consommation des millennials, aux transitions technologiques ou encore aux smart cities... Pour preuve que notre stratégie ESG se renforce d’année en année, et en tant que fervent contributeur de l’investissement responsable sur la Place de Paris, nous sommes signataires des Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies³ depuis plus de 10 ans. Ostrum AM se distingue, cette année encore, en obtenant des résultats supérieurs aux scores médians de l’ensemble de ses pairs (A et A+ pour l’ensemble des modules évalués). Audelà de la distinction, notre approche fédère l’ensemble des métiers de l’entreprise, puisqu’elle est impulsée en interne par le Comité exécutif d’Ostrum AM. Dans le sigle ESG, il y a la lettre G de gouvernance : chez Ostrum AM, la diversité est considérée comme un moteur de performance que nous appliquons au quotidien et dans notre comité exécutif on peut s’enorgueillir de compter 66 % de femmes.
Enfin, commençons par nous-même en matière de réduction de l’empreinte carbone : nous compensons depuis plus de 3 ans 100 % de nos émissions de CO₂.

Achevé de rédiger le 15 mai 2019