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Después de escuchar a los evangelizadores y visionarios predicar sus virtudes durante más de una década, el año 2020 ha supuesto un gran salto para la inversión ESG (ambiental, social y de gobernanza). El último trimestre del año ha marcado un antes y un después: las estrategias ESG han atraído unos flujos históricos de 152 000 millones de USD, han alcanzado unos niveles récord de activos de 1,6 billones de USD y han estado detrás de 196 lanzamientos de productos.1

A simple vista, parece que los criterios ESG están conquistando a los inversores. Y aunque este éxito no es desdeñable, también ofrece a los inversores y a la industria de inversión un motivo para detenerse y plantearse una pregunta fundamental: «¿Qué es lo que estamos intentando hacer realmente?».

Los resultados de una serie de encuestas a profesionales de las finanzas, inversores institucionales y selectores de fondos publicados entre 2020 y 2021 muestran que esta respuesta no está siempre del todo clara. Los motivos son numerosos: hay que responder a las dudas acerca del éxito de las inversiones y son necesarias unas mediciones más precisas de los resultados no financieros.

Ahora que la inversión ESG está empezando a ganar terreno, hace falta una mayor transparencia para mantener el ritmo y, lo que es más importante, para establecer unas expectativas realistas en cuanto a los resultados financieros y su impacto en la sociedad. En muchos sentidos, la pregunta de qué es lo que intentan conseguir los inversores plantea un dilema: crear un mundo mejor o ser un mejor inversor.

A medida que los inversores se sienten cada vez más atraídos por la inversión ESG, nuestro estudio arroja luz sobre cinco preguntas clave acerca de la misma.

  • ¿La inversión ESG no es más que una nueva burbuja?
    Con toda la atención que ha despertado, es fácil pensar que la inversión ESG no es más que una moda, pero su crecimiento sostenible a largo plazo sugiere que es mucho más que una moda pasajera.
  • ¿Los objetivos ESG son financieros o no financieros?
    Los inversores profesionales están definiendo un rol más claro de los criterios ESG a la hora de alcanzar las metas corporativas y sociales, además de los principales objetivos de cartera.
  • ¿Los métodos ESG cumplen con sus fines?
    La adopción a gran escala de los factores ESG proporciona más opciones a los inversores, lo que hace que sea aún más importante asegurarse de que están adoptando estrategias diseñadas para alcanzar sus objetivos.
  • ¿Cómo se mide el rendimiento en cuanto a los factores ESG?
    Los inversores ESG tienen a su disposición un enorme caudal de información, pero su falta de consistencia hace que sea difícil decidir qué datos son importantes para el éxito.
  • ¿Hablamos el mismo idioma cuando hablamos de ESG?
    Incluso aunque los reguladores se están esforzando por estandarizar la taxonomía de los factores ESG, los inversores deben encontrar puntos comunes para definir las expectativas.
Lea el resumen ejecutivo
El Resumen Ejecutivo del Informe sobre las Perspectivas de los Inversores ESG 2021 ofrece una visión general de este informe, además de las gráficas del mismo.

Descargar Resumen Ejecutivo (en inglés)

1 © 2021 Morningstar, Inc. Global Sustainable Fund Flows: Q4 2020 in Review. Todos los derechos reservados. La informació contenida en este documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o sus proveedores de contenidos; (2) no puede ser copiada o distribuida; (3) no constituye un asesoramiento en materia de inversión por parte de Morningstar y (4) no cuenta con garantías en cuanto a que sea precisa, completa u oportuna. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenidos son responsables de ningún daño o pérdida originados por el uso de esta información. El rendimiento pasado no supone una garantía de resultados futuros. El uso de la información de Morningstar no constituye necesariamente la aceptación por parte de Morningstar, Inc. de ninguna filosofía o estrategia de inversión presentada en esta publicación. Reproducido con permiso.

Los datos ofrecidos representan la opinión de los encuestados y pueden cambiar dependiendo del mercado y otras condiciones. No deben interpretarse como asesoramiento en materia de inversión.

Este material se ofrece solo con fines informativos y no debe considerarse como asesoramiento en materia de inversión. Los puntos de vista y opiniones expresados son los de abril de 2021 y pueden cambiar dependiendo del mercado y otras condiciones. No se puede asegurar que los acontecimientos se desarrollen según lo previsto, y los resultados reales pueden variar.

Cualquier inversión implica riesgos, incluyendo el riesgo de incurrir en pérdidas. Ninguna estrategia de inversión o técnica de gestión de riesgos puede garantizar una rentabilidad o eliminar el riesgo en todos los entornos del mercado. Tanto la renta variable como la renta fija o las inversiones alternativas conllevan riesgos de inversión. No se asegura que ninguna inversión alcance sus objetivos de rendimiento ni que se vayan a evitar las pérdidas.

El alfa es una medida de la diferencia entre la rentabilidad real de una cartera y su rendimiento esperado, teniendo en cuenta su nivel de riesgo de mercado sistémico. Un alfa positivo indica un rendimiento por encima de lo esperado y un alfa negativo indica un rendimiento por debajo de lo esperado en relación con el nivel de riesgo sistémico de la cartera.

La diversificación no garantiza los beneficios ni protege de las pérdidas.

La inversión sostenible se centra en la inversión en empresas relacionadas con ciertos temas de desarrollo sostenible y que demuestran un seguimiento de las prácticas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), por lo que el universo de inversión puede verse reducido. Es posible que venda un título en un momento en el que resulte desfavorable hacerlo o que deje pasar oportunidades en ciertas empresas, industrias, sectores o países. Esto podría tener un efecto negativo sobre el rendimiento, dependiendo de que dichas inversiones sean favorables o no.

Natixis Distribution, L.P. es un agente de bolsa de objeto limitado y el distribuidor de varias compañías de inversión registradas a las que ofrecen servicios de asesoría empresas afiliadas de Natixis Investment Managers.

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