El Barómetro de Carteras trimestral de Natixis Investment Managers aporta ideas y perspectivas sobre las carteras españolas del ámbito mayorista y las decisiones de inversión que están tomando. El departamento de Dynamic Solutions de Natixis Investment Managers trabaja con gestores de patrimonios, asesores financieros y otros intermediarios para analizar y mejorar sus carteras modelo y ayudarlos a diseñar carteras de inversión adecuadas a los complejos mercados actuales.

Puntos a destacar

  • Tendencias de asignación de activos
    Durante el primer trimestre de 2019, las carteras conservadoras no han variado la exposición total la a renta variable, pero han incrementado las posiciones en renta fija financiando dichas posiciones con activos monetarios y retorno absoluto.
  • Tendencias de los inversores
    Parece que algunos inversores se han perdido parte del rebote de mercado de 2019 al haber reducido posiciones en fondos perfilados durante el primer trimestre de 2019. Los gestores, sin embargo, han mantenido la exposición a renta variable, lo cual pone de relieve el valor añadido del asesoramiento profesional frente a la inversión guiada por las emociones.

    Por otra parte, parece que se está estabilizando la exposición a fondos Multi-activos en las carteras. La exposición a dicho activo se sitúa en torno al 7%, cifra significativamente inferior al 13% en el que se encontraba en el cuarto trimestre de 2015.
  • Tendencias de rentabilidad
    La rentabilidad del trimestre fue positiva en todos los perfiles de riesgo, sin embargo, en media los perfiles conservadores todavía estaban ligeramente en negativo a un año a cierre del trimestre.

    El rebote de mercado está favoreciendo una mayor dispersión de rentabilidades entre las carteras conservadoras.